部分内容来自国海证券日经股票指数2009-2011年以及2013-2015年两段时辰里，A股市集总体闪现显著的小盘行情。2016年往后，跟着

　　这一态势从来络续至2021年。2021年从此，主旨资产回调，小盘股迎来功绩与估值的戴维斯双击，中证1000指数显著优于沪深300指数。

　　数据开头：wind，日期限度为2005-01-01至2023-07-31。局限实质来自邦信证券。指数过往显示不代外改日显示，市集有危险，投资须留意

　　再来比拟巨细盘指数的比值与沪深300指数的走势图，可以浮现史册上三次长周期的巨细盘品格切换拐点差别对应着沪深300指数的三个阶段性高点。

　　假若这个次序是有用的话，那么讲明现阶段市值品格或已竣事切换，处于小盘品格相对占优的周期。

　　数据开头：wind，日期限度为2005-01-01至2023-07-31。局限实质来自邦海证券。指数过往显示不代外改日显示，市集有危险，投资须留意

　　用一句耳熟能详的话来讲明资产摆设，那即是“鸡蛋不行放正在统一个篮子里”，最为群众所熟知的资产摆设即是股票和债券两种区别的大类资产之间的搭配组合。

　　目前，无论是行业核心型指数基金，仍旧主动权柄基金，城市存正在这么一个题目：那即是持仓众聚积熟行业龙头，而对中小市值公司的笼盖相对不足。

　　因而，正在股票上咱们的摆设看似离别了，但原来仍旧聚积正在某一小撮股票上，并没有将资产摆设的效益更好阐发。

　　换句话来说，咱们是把鸡蛋放正在区别的小篮子里了，然而这些小篮子都正在一个大篮子内部。

　　咱们修建一个投资组合，股票：债券的比例为1:1，此中债券资产遴选中债-总资产指数，权柄资产遴选沪深300+指数，每月末举办再均衡，将股债比例调治至1:1。

　　测算数据显示，假若权柄资产正在原本的根基上再列入中证1000指数，投资组合的全部收益率可从原本的313.05%提拔至344.75%。

　　由此可睹，从资产摆设的角度，假若原本的组合中只摆设了大盘股和中盘股，弥补以小盘股为代外的中证1000指数可提拔组合恒久收益。

　　数据开头：wind，日期限度为2005-01-01至2023-07-31。揣测公式=（50%*债券资产+50%*权柄资产）。此中权柄资产差别为“沪深300指数+中证500指数”以及“沪深300指数+中证500指数+中证1000指数”。每月末举办再均衡，将股债资产投资比例调治为1:1。以上仅为模仿测算效益，不代外实质投资功绩，指数过往显示不代外改日显示，市集有危险，投资须留意

　　截至2023年8月23日，中证1000指数目下市净率PB约为34倍，位于指数上市从此25%分位数，即估值低于史册74%的时辰。

　　数据开头：Wind，截至2023年8月23日，中证指数上市日期为2014年10月17日。指数过往显示不代外其改日显示，也不代外联系基金改日显示，投资须留意

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