证券和股票的区别篇一：股票、债券、基金的合系与区别 股票、债券、基金 【股票】 股票究竟是什么？股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资 金而发行给股东行为持股凭证并借以得到股息和盈余的一种有价证券。 每股股票都代外股东对企业具有一个根本单元的完全权。股票是股份公司 血本的组成局限，能够让渡、生意或作价典质，是资金市集的厉重历久信用器械。 股票的用意有三点： （1）股票是一种出资阐明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资 时，便可取得股票行为出资的凭证； （2）股票的持有者依靠股票来阐明己方的股东身份，列入股份公司的股东 大会，对股份公司的筹办楬橥主睹； （3）股票持有者依靠股票列入股份发行企业的利润分派，也便是大凡所说 的分红，以此取得肯定的经济甜头。 【债券】债券是政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时， 向投资者发行，而且应承按商定利率支出利钱并按商定条款了偿本金的债权债务 凭证。债券的性子是债的阐明书，具有执法听命。债券置备者与发行者之间是种 债权债务相合、债券发行人即债务人，投资者(或债券持有人)即债权人。 债券是一种有价证券，是社会各样经济主体为筹措资金而向债券投资者出 具的，而且应承按肯定利率按期支出利钱和到期了偿本金的债权债务凭证。因为 债券的利钱大凡是事先确定的，以是，债券又被称为固定利钱证券。 【基金】 有广义和狭义之分 从广义上说，基金是机构投资者的统称，征求信赖投资基金、单元信赖基 金、公积金、保障基金、退息基金，各类基金会的基金。正在现有的证券市集上的 基金，征求关闭式基金和绽放式基金，具有收益性效用和增值潜能的特质。 从管帐角度透析，基金是一个狭义的观点，意指具有特定目标和用处的资 金。由于政府和工作单元的出资者不请求投资回报和投资收回，但请求按执法规 定或出资者的志愿把资金用正在指定的用处上，而变成了基金。 咱们现正在说的基

　　金大凡指证券投资基金。 基金的用意有四点： 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。 2、基金通过把积贮转化为投资，有力地鼓吹了物业进展和经济延长。 3、有利于证券市集的牢固和进展。 4、有利于证券市集的邦际化 证券投资基金与股票、债券比拟，存正在以下的区别： 1、投资者位置区别。 股票：股权相合 债券：债权债务相合 基金：信赖相合 2、危急水平区别。 股票基金债券 3、收益状况区别。 基金、股票：收益是不确定的； 债券：的收益是确定

　　债券，证券投资基金是一种间接的证券投资办法，基金的投资者不再直接出席有 价证券的生意运动，不再直接担任投资危急，而是由专家整个卖力投资宗旨确实 定、投资对象的选拔。

　　4、代价取向区别。正在宏观政事、经济处境相同的状况下，基金的代价厉重 决断于资产净值；而影响债券代价的厉重成分是利率；股票的代价则受供求相合 的影响重大。

　　5、投资接纳办法区别。 一、债券投资是有肯定限期的，期满后收回本金； 二、股票投资是无期限的； 三、投资基金则要视所持有的基金形式区别而有区别： 关闭型基金有肯定 的限期，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的赢余资产，正在关闭期内还可 以正在业务市集上变现； 绽放型基金通常没有限期，但投资者可随时向基金处理 人请求赎回。 固然几种投资器械有以上的区别，但相互间也存正在不少合系：

　　基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额 的划分形似于股票：股票是按“股”划分，阴谋其总资产；基金资产则划分为若 干个“基金单元”，投资者按持有基金单元的份额分享基金的增值收益，协定型 关闭基金与债券状况相同，正在协定期满后一次收回投资。其它，股票、债券是证 券投资基金的投资对象，正在海外有特意以股票、债券为投资对象的股票基金和债 券基金。

　　篇二：证券投资学试题及谜底 《证券投资学》试题 一、填空题（每空 1 分，共 20 分） 1、有价证券可分为、和 。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现办法分为和。关闭型基金绽放型基金 3、期货商品通常具有 、 和三大效用。、套期保值投契代价涌现 4、期权通常有两大类：即 和 。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进 期权） 5、牛市的功夫，由于看跌期权被施行的能够性不大，以是买入看涨期权 卖 出看跌期权 6、证券投资危急有两大类： 、体系性危急 非体系性危急 7、《公执法》中划定，购并指 和 、招揽归并 新设归并 8、我邦目前上市公司的重组厉重有以下三种办法 股权让渡办法资产置换 办法收购吞并办法 9、证券发行审核轨制征求两种，即：证券发行注册轨制证券发行准许轨制 二、判别题（每题 5 分，判别对错 2 分，来由 3 分，共 30 分） 1、邦际逛资因为其投契性很大，以是其对市集并没有主动的成份。（ x） 2、买进期货或期权同样都有权柄和仔肩。（ x ） 3、股东权柄比率越高越好。（x ） 4、企业实行购并后，通常都邑出现 11 大于 2 的成绩。（x ） 5、市盈率是权衡证券投资价钱和危急的目标。（ ） 三、阴谋题（每题 12 分，共 24 分） 1、 或人持有总市值约 100 万元的 5 种股票，他操心股票代价会下跌，因

　　此决断以恒指期货对己方手中的股票实行保值，当日恒指为 9000 点，而且得知，

　　这五种股票的贝塔值划分为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资

　　比重划分为 20%、10%、15%、25%、30%。请判别期货市集应若何操作？假定 3 个

　　月后，投资者手中的股票吃亏了 7 万元，恒指跌到 8300 点，请阴谋投资者盈亏

　　3 个月后，每份合约价钱为 50×8300=415000（元），对冲节余 2 份合约为 7

　　因为正在现货市集上其吃亏了 7 万元，而正在期货市集上节余了 7 万元，总体

　　2、或人手中有 10 000 元，他看好时价为 20 元的某种股票，同时该种类的

　　看涨期权合约代价为：期权费 1 元，协订价 21 元，假设他有两种投资本事能够

　　选拔：一是全体钱置备 5 手股票；另一是用全体钱置备期货合约，一个合约代外

　　100 股该股票。现假定该股行情上升到 26 元，试阴谋这两种投资办法操作的结

　　果，而且就其收益率实行比拟。 2：第一种本事节余为：(26－20)×500=3000

　　1、邦际血本与邦际逛资的区别？（6 分） （1）投资目标（2）投资对象（3）

　　2、试述我邦消息披露存正在的题目。（6 分）（1）消息披露未能实时有用（2）

　　3、 若何认识财政情景阐发的限定性。（7 分）（1）财政申报的消息不周备 性（2）财政报外中非钱币消息的缺陷（3）财政申报分期的缺陷（4）汗青本钱 数据的限定性（5）管帐本事的限定性

　　4、我邦上市公司购并存正在的题目。（7 分）（1）购并法例题目（2）资产评 估题目（3）政府作为题目（4）消息披露与股价极度摇动题目（5）购并风

　　假设正在 2007 年 3 月，某保障公司具有一个股票资产组合，其价钱为 1 亿美 元，该资产组合的价钱和准绳普尔指数正在百分比上按同比例改变。同时假设 2008 年 3 月到期的标普 500 指数合约现价为 1000，他应当怎么规避危急呢？（标普 500 指数期货每点 250 美元） 他应当卖出 400 份期货合约。 250×1000×400=1 亿美元

　　倘若标普指数下跌 10%，那么价钱 1 亿美元的资产组合将吃亏 1000 万美元， 但同时，他却能够从期货合约中取得 100×250×400=1000 万的利润，他告成的 规避了股市危急。

　　A 企业拟正在来岁改制为独家倡议的股份有限公司，现有净资产为 6000 万元， 全体加入新公司，折股比例为 1：1，按其筹办界限须要总资产 3 亿，合理的资 产欠债率为 30%，估计来岁税后利润 4500 万，请问： 通过发行股票要筹集众 少资金

　　若市盈率不跨越 15 倍，每股节余 0.4 元，最高发行价是众少？ 若按五元代价发行，起码要发行众少大众股？发行后每股收益？市盈率？ 30000*（1-30%）-6000=15000 0.4*15=6 15000/5=3000 4500/（30006000）=0.5 元 5/0.5=10 某投资者看涨 A 公司股票，现正在该公司股价 10 元/股，投资者自有资金 10000 元，法定担保金比率为 50%,担保金最低支持率为 30%。现正在该投资者做担保金买 空业务，借入资金 10000 元，买入 A 公司股票 2000 股。 目下的担保金比率即初始担保金比率是众少？ 担保金比率 = 权柄/市值 =（资产-欠债）/市值 = （2000×10-10000）÷20000 = 50% 餍足法定担保金比率请求 借

　　贷 10000（现金） 2000×10（股票） 当该股票市集代价如他所预测上涨至 12 元/股时，现实担保金比率是众少？ 他账面节余众少？帐户上逾额担保金是众少？ 现实担保金比率 = 权柄÷市值 =（1000×12-10000）÷24000 = 58.3% 节余 = 2000×2=4000

　　贷 10000（现金） 2000×12（股票） 假设该股票代价跌至 8 元/股，此时投资者的担保金现实支持率是众少？会 不会收到追加担保金告诉？ 担保金现实支持率 =（16000-10000）÷ 16000 = 37.5% 30%不会收到 那么股价跌到什么价位时会收到追加担保金告诉呢？倘若收到要追加众少 呢？ 跌至 7.14 元时收到，要追加 2860 元 借 贷 10000（现金） 2000×8（股票） 某投资者开立了信用业务帐户，买入了 300 股 A 公司股票，每股 40 美元， 他向经纪人借入 4000 美元，担保金最低支持率 30% 1、他实行信用业务的初始担保金比率是众少？ 2、倘若到岁晚，股价下跌至 30 美元/股，他帐户中担保金比率是众少？会 收到追加担保金告诉吗？ 3、他的投资收益率是众少？ （12000-4000）/12000=66.7%（30*300-4000） /9000=55.6%-25%/60%=-37.5% 10*300/8000=-37.5% 某投资者实行信用业务，卖空 1000 股 A 公司股票，代价 40 美元/股，初始 担保金比率为 50% ，三个月后，股票代价上涨至 50 美元/股 1、担保金现实维

　　持率是众少？ 2、担保金最低支持率为 30%，他会收到追加担保金告诉吗？倘若法定担保

　　的税后利润为 3000 万元，拟投资 6000 万元，来放大 20％的临蓐才具，估计投 产后税后利润会增众 50％，而且该公司的产物销途层特地牢固。该公司念要维 持目前 50％的产权比率，并念络续施行 30％的固定股利支出率战略。请阴谋：

　　(1)该公司 2000 年应分派的股利为众少? (2)该公司正在 2001 年为扩充上述临蓐才具必需从外部筹措众少权柄血本?如 果以 10 倍的市盈率增众发行股票，应增众发行众少股? (3)倘若投资人请求的须要收益率为 10％，则该股票的代价应为众少。 谜底： 1.3000*30%=900 2.产权比率=欠债/权柄血本 以是权柄血本=4000 外部=4000-（3000-900） =1900 股价=10*（3000/1000）=30 股数=1900/30=63 3.股价=预期股每股收益*股利支出率/10%=（（3000*（150%))/（100063）） *30%/10%=12.7 某公司 2006 年的每股收益为 4.24 元，此中 50%的收益将用于派 发股息，而且估计他日的股息将历久维系牢固。公司的 β 值是 0.85，同期股价 归纳指数的逾额收益率为 7%，邦库券利率为 3.5%。公司股票目下的市集代价为 35 元。 解：公司当年的每股股息＝4.24 元×50%＝2.12 元 须要收益率＝3.5%＋0.85×7%＝9.45% 股票外面价钱(V)＝2.12 元 / 9.45%＝22.43 元 净现值(NPV)＝V－P＝22.43 元－35 元＝－12.57 元 公司股票 的市集代价被高估。 P252 例 6-6 2005 年某公司的每股收益是 3.82 元，此中 65%的收益用于派发股息，近 5 年公司的利润和股息延长率均为 6%，而且估计将 维系这一速率历久延长。公司的 β 值是 0.95，同期股价归纳指数的收益率为 7%， 邦库券利率为 3.5%。公司股票目下的市集代价为 55 元。 解：公司当年的每股

　　(NPV)＝V－P＝318.64 元－55 元＝263.64 元 公司股票的市集代价被低估。 某公司 2006 年每股收益为 4 元，此中 50%收益用于派发股息，近 3 年公司

　　的股息维系 10%的延长率，且将维系此速率延长。公司的危急水平系数为 0.8, 邦库券利率为 5%，同期股价归纳指数的逾额收益率为 10％，公司股票目下的市 场代价为 40 元，请判别这支股票有没有被高估？

　　二、简答 1、证券投资基金有哪些特质？它与股票、债券有何区别？教材 P30 证券投资基金是一种甜头共享、危急共担的聚积证券投资办法，即通过发 行基金份额凑集投资者的资金，变成独立物业，由基金托管人托管，由基金处理 人处理和运作，以组合投资办法实行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资 者分享的投资器械。证券投资基金属于金融信赖的一种，反响了投资者与基金管 理人、基金托管人之间的委托代庖相合。 特质：聚积理财、专业处理；组合投 资、分袂危急；甜头共享、危急共担；正经囚禁、消息透后。 一、基金与股票的相合 证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司正在筹集血本时向 出资人发行的股份凭证。两者是有区其余。 1、反响的相合区别。股票反响的是完全权相合，而证券投资基金反响的是 信赖相合。 2、正在操作上投向区别。股票是融资器械，其集资厉重投向实业，是一种直 接投资办法。而证券投资基金是信赖器械，其集资厉重投向有价证券，是一种间 接投资办法。 3、危急与收益情景区别。股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司 的筹办效益，投资股票有较大危急。证券投资基金接纳组合投资，可能正在肯定程 度上分袂危急，危急小于股票，收益也较股票牢固。 4、投资接纳办法区别。股票没有到期日，股票投资者不行请求退股，投资 者倘若念变现的话，只可正在二级市集出售。绽放式基金的投资者能够按资产净值 赎回基金单元，关闭式基金的投资者正在基金存续期内不得赎回基金单元，倘若念 变现，只可正在业务所或者柜台市集上出售，但存续期满投资者能够取得投血本金 的退让。 二、基金与债券的相合 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向

　　投资者发行，而且应承按肯定利率支出利钱并按商定条款了偿本金的债权债务凭 证。证券投资基金与债券的区别浮现正在以下几个方面：

　　1、反响的相合区别。债券反响的是债权债务相合，证券投资基金反响的是 信赖相合。

　　2、正在操作上投向区别。债券是融资器械，其集资厉重投向实业，是一种直 接投资办法。而证券投资基金是信赖器械，其集资厉重投向有价证券，是一种间 接投资办法。

　　3、危急、收益区别。债券的收益通常是事先确定的，其投资危急较小。证 券投资基金的投资危急高于债券，收益也高于债券。证券投资基金的危急、收益 情景比债券高，比股票小。

　　2、公司型投资基金与协定型投资基金有何区别？教材 P32 公司型投资基金是依照公执法构成的以节余为目标并投资于特定对象（如 各类有价证券）的股份制投资公司。 协定型投资基金是遵循肯定的信赖协定原 理，由基金倡议人和基金处理人、基金托管人订立协定而组修的投资基金。 公司型投资基金与协定型投资基金的厉重区别：基金设立的执法依照区别、 基金具有的法人资历区别、投资者的位置区别、融资渠道区别、基金限期区别、 基金投资运营的依照区别。 3、关闭型投资基金与绽放型投资基金有何区别？教材 P33 关闭型基金是指设立基金时局限基金的发行总额，正在初度发行到达预订的 发行铺排后，基金揭晓兴办，并加以关闭，正在肯定岁月内不再追加发行新基金份 额的基金。 绽放型基金是指基金发行总额不固定，正在基金按划定兴办后，投资者能够 正在划定的处所和绽放的时期内向基金处理人申购或赎回基金份额的基金。 关闭型基金和绽放型基金的厉重区别：限期区别、界限的可变性区别、交 易办法区别、代价决断办法区别、投资战略区别、消息披露请求区别、市集处境 区别。 4、证券市集囚禁的要点有哪些？教材 P87 证券市集囚禁的要点，是消息披露和对掌管市集、诈骗作为和内情业务的 囚禁。

　　（1）消息披露。消息披露的根本请求是一切性、确凿性、时效性。对消息 披露的囚禁厉重是制订证券发行与上市的消息公然轨制，征求证券发行消息的公 开、证券上市消息的公然、赓续消息公然轨制及消息披露的作假或强大漏掉的法 律负担。

　　（2）掌管市集。证券市集中的掌管市集，是指某一构制或私人以获取甜头 或者节减吃亏为目标，应用其资金、消息等上风，或者滥用权力，影响证券市集 代价，成立证券市集假

　　篇三：股票和债券的区别 一、完全解读 试卷紧扣教材和试验注释，从考生熟识的根蒂常识入手，众角度、众方针 地考查了学生的数学理性思想才具及对数学性子的认识才具，藏身根蒂，先易后 难，难易适中，夸大运用，不偏不怪，到达了“考根蒂、考才具、考本质”的目 标。试卷所涉及的常识实质都正在试验纲要的局限内，简直掩盖了高中所学常识的 全体厉重实质，外现了“要点常识要点考查”的规定。 1．回归教材，着重根蒂 试卷屈从了考查根蒂常识为主体的规定，更加是试验注释中的大局限常识 点均有涉及，此中运用题与抗打败利 70 周年为布景，把爱邦主义教化排泄到试 题当中，使学生感触到了数学的育才价钱，完全这些标题的计划都回归教材和中 学教学现实，操作性强。 2．恰当修立标题难度与分辨度 选拔题第 12 题和填空题第 16 题以及解答题的第 21 题，都是归纳性题目， 难度较大，学生不单要有较强的阐发题目和办理题目的才具，以及结实深重的数 学根本功，并且还要控制必需的数学思念与本事，不然正在有限的时期内，很难完 成。 3．结构合理，考查一切，着重数学本事和数学思念的考查 正在选拔题，填空题，解答题和三选一题目中，试卷均对高中数学中的要点 实质实行了一再考查。征求函数，三角函数，数列、立体几何、概率统计、解析 几何、导数等几大版块题目。这些题目都是以常识为载体，决意于才具，让数学 思念本事和数学思想办法贯穿于全面试题的解答进程之中。