指数专题:中证500等权重指数投资价值分析

证券指数

  指数专题:中证500等权重指数投资价值分析中证500等权重指数简介:中证500等权重指数(以下简称“500等权指数”)是以中证小盘500指数( 000905.SH ) 的样本为样本, 以指数(000300.SH)的样本空间举动样本空间,采用等权重加权,指数的样本权重与行业权重漫衍更匀称。

  指数因素股总市值漫衍:500等权指数包罗500只因素股,指数编制时剔除了沪深300样本股,因而500等权指数没有市值超大的大盘股,闭键以中小盘股为主,从市值漫衍来看,股票市值正在区间100-199亿元的数目最众,217只,占比达44%,市值大于1000亿元的仅有3只。

  指数史乘显露:500等权指数区间年化收益率12.88%,年化夏普比率0.54,合座跑赢沪深300等闭键指数。从收益的角度看,以2004/12/31—2022/3/30为区间,500等权指数的区间累计收益率661.84%,区间年化收益率12.88%,年化夏普比率0.54,合座跑赢沪深300指数、中证500指数及上证50指数。从危机角度看,500等权指数年化摇动率30.4%,略高于其他闭键指数,但最大回撤-71.18%,略小于其他闭键指数。

  从指数的估值角度判辨:500等权指数绝对估值PE(TTM)为18.09倍,处于十年史乘分位较低身分,具有低估值上风。截至2022年3月30日,500等权指数的绝对估值18.09倍,处于十年史乘分位10%以内分位,纵向和横向比拟,500等权指数/中证500指数更具估值上风。

  从指数的成份股行业漫衍及特点判辨:500等权指数的成份股所属行业漫衍笼盖面广且分裂,前十大行业既有周期型行业也有发展型行业,对新经济闭联行业有较高摆设。遵循申银万邦一级行业划分,500等权指数的因素股所属行业笼盖申万一级行业全面行业,个中前十大行业既有周期行业(钢铁、房地产、基本化工、有色金属等)也有发展型行业(策画机、电子、电力摆设等),同时含有科技革新属性(医药生物、电子、策画机、基本化工),前十大行业占比为56.2%,各行业占比不高,较为分裂。

  从指数红利增速角度判辨:比较其他闭键的宽基指数红利增速,500等权指数的红利增速远超沪深300指数、上证50指数及上证1000指数,并具有较大的功绩弹性。截至2021年第三季度,500等权指数的归属母公司股东利润同比伸长率为76%,业务收入同比伸长率为50%,远超其他闭键宽基指数。

  跟踪标的状况:跟踪500等权指数的3只基金,1只ETF基金,2只指数巩固基金,从归纳功绩显露来看,招商中证500等权重指数巩固A(009726.OF)显露更优。

  危机提示:基金的过往功绩不代外来日显露,本申诉数据均来自公然数据料理和判辨,存正在失效危机,不组成投资提倡。

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