大宗商品交易规则ppt请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） * * 目次 1 2 3 来往形式 来往法规 来往结算 大宗商品来往及来往经管 一.来往形式 1.即期来往/即期现货来往 是指交易两边正在来往体系内，以代价优先、韶华优先的准绳确定成交代价并天生电子合同，正在订单末了来往日或之前按来往订单指定交收货仓举办实物交收的来往办法。 2. 挂牌来往 是指正在本中央主办下，来往商通过现货挂牌电子来往体系发出要约，正在章程的来往韶华内以“代价优先、韶华优先”的准绳签署不行让与的电子来往合同，交易两边必需按电子来往合同条目举办现货交收的一种来往形式 3.竞价来往 是指正在来往墟市机闭下，建议方通过竞价体系公布产物，服从“代价优先”准绳，正在章程韶华内以最高买价或最低卖价成交，按合同商定举办实物交收的来往办法。分为竞买专场和竞卖专场。 即期来往 术语 延期交收储积轨制 ：对待交收申报未能配对凯旋的，将以得回延期交收储积费的办法来平均实物交收申请未得回满意的来往商的益处。 中央仓申报轨制：中央仓申报是指中央仓来往商通过供给资金或实物满意每来往日交收申报差额片面的交收需求来获取延期交收储积金收益的来往动作。 二.来往法规 二.来往法规 选种类 成交 让与 得回差价 提出交收申报 进入交收 买方指令 卖方指令 买入 订立 代价 数目 卖出 订立 代价 数目 订货保障金 20% 订货保障金 20% 废除指令 成交 未成交 让与 得回差价 即期来往 来往标准 二.来往法规 即期来往： 特性 墟市简称` 形式名称 合同刻日 特性/证实 康美中药网e药谷 现货即期来往 无束缚 逐日交收申报、延期储积 郑州肉类商品来往所 现货即期来往 无束缚 逐日交收申报、延期储积、中央仓 绿金正在线/山东 寿光 即期现货来往 月 逐日让与交收或到期日聚积交收 绿金正在线 周现货 周 周内逐日让与交收或周内末了一日聚积交收 二.来往法规 即期来往： 延期储积轨制 延期交收储积金总额＝交收申报差额×当日结算价×延期交收储积金费率×储积天数 某来往商应收延期交收储积金＝该来往商申报交收但未配对成交数目×当日结算价×当日结延期交收储积金费率×储积天数 某来往商应付储积金＝总储积金总额÷未申报净订货总量×该来往商未申报净订货量 未申报净订货总量=（总持仓量/2—交割配对量） 交割申报差额指全面提出交割申报的买入订货量和卖出订货量的差值 储积天数是指该来往日交割申报韶华至下一来往日交割申报韶华的天数 二.来往法规 即期来往： 延期储积轨制 交收申报 交收申报 未申报的70手不必缴纳延期储积费也得不到延期储积费 目标： 1.储积有交割需求来往商的益处 （庇护投资者） 2.平抑实物交割供需抵触 （鼓舞交割） 二.来往法规 即期来往： 延期储积轨制 举例:假设当日结算价为10元/手 延期交收储积金总额＝20×10×0.02%×1=0.04元 张三持有2手买入订单，当日申报交割未得回结婚，则 张三收储积金＝2×10*0.02%×1=0.004元 李四持有2手卖出订单，当日未申报交割，则 李四应缴纳储积金=4/90×2= 0.09 二.来往法规 即期来往： 延期储积轨制 举例:某来往商2015.5.18持有小麦众单1000手（1吨/手），小麦空单100手。据当天来往所宣布的交收新闻显示：当天的小麦总持仓量为20000手，结算价为100元/吨，当天买方申报数目为4000手，卖方申报数目为10000手。当天延期储积费率为0.02%。 谜底： 那么当天小麦的总延期费 =（10000-4000）*100*0.02%*1=120元 当天该来往商必要付出的延期费 =120/(20000/2-4000)*（1000-100）=18元 二.来往法规 即期来往： 中央仓轨制 介入前提： 当交易交收申报差大于零（买入交收申报量大于卖出交收申报量）时，中央仓来往商可能提交卖出交收申报，以交付实物的方式入市，并按当日结算价得回等额买入订货合同 当交易交收申报差小于零（卖出交收申报量大于买入交收申报量）时，中央仓来往商可能提交买入交收申报，以交付资金的方式入市，并按当日结算价得回等额卖出订货合同 二.来往法规 即期来往： 中央仓轨制 配瞄准绳： 中央仓申报按“韶华”优先的准绳举办聚积联络配对。 申报凯旋的中央仓，来往体系按个中央仓申报偏向相反的偏向主动天生订货持仓。（冻结中央仓订货保障金） 成交代价为当日结算价，订货量为中央仓申报成交数目。 申报凯旋的中央仓按其成交数目收取延期交割储积费 中央仓反向天生的订货持仓可从下一来往日起举办交割申报（不参加来往，直接申报交割） 。中央仓提交的交割申报优先配对成交。 二.来往法规 即期来往： 中央仓轨制 收 交 交收申报 交收申报 买方： 净订货量100手 30手 未申报的90手缴纳延期储积费 20手得回实物交割 10手得回延期储积费 卖方： 净订货量100手 10手 10手得回实物交割 中央仓 申报 未申报的70手不必缴纳延期储积费也得不到延期储积费 卖出10手现货 中央仓卖出10手得回储积费 同时天生10手买入订立合同 买方： 净订货量100手 10手 卖方： 净订货量100手 30手 中央仓 申报 买入交割20手 中央仓得回卖方方20手交割合约 同时天生20手卖出订立合同 交收申报 买方： 净订货量90手 卖方： 净订货量70手 二.来往法规 即期来往： 中央仓轨制 ＋ 20手 卖方： 净订货量70手 买方： 净订货量70手 交收申报 交收申报 20手 交收申报 二.来往法规 即期来往： 中央仓轨制 中央仓轨制利弊： 鼓舞仓单交割，但来往全面危急敞口 中央仓的交割是一种过桥交割，交割单依然要正在体系内配对，中央仓鼓舞了仓单的 交割，但并未鼓舞实物的交割。实物的交割仍必要有确凿需求的交易方来告终。 并不增众实物交割，但增收来往所仓单交割费 来往所引进中央仓鼓舞仓单交割，以增众交割费收入，但来往所担当了危急敞口。 中央仓可能得回无危急利润，危急由体系（来往所）担当了。无危急利润可能吸引闭连企业参加来往。 二.来往法规 挂牌来往 来往标准 挂牌方： 1.来往商（挂牌方）服从本中央的相闭章程，将其计算发卖的商品周密新闻，搜罗商品名称、品牌、品级、规格、出产厂家、交收货仓、交收类型、挂牌截止日期、代价、数目、最小来往量（最小摘牌量）等，通过本中央现货挂牌来往体系举办挂牌。 2. 挂牌时来往商可采取保障金挂牌或仓单挂牌。 摘牌方： 1. 来往商（摘牌方）遵照挂牌新闻举办盘查，采取有购置志愿的挂牌商品举办摘牌，两边按挂牌代价成交或者举办议价。摘牌成交后，来往体系顿时服从成交代价及摘牌数目冻交友易商的保障金。 二.来往法规 挂牌来往 来往标准 摘牌方 挂牌方 点击挂牌要约 点击挂牌要约 是否必要洽讲 供给电子仓单或结算账户内存入足额资金 结算账户内存入足额资金 盘查所需商品挂牌新闻 提交商品挂牌要约 否 是 正在线洽讲 洽讲是否凯旋 否 竣事 是 天生电子合同 批准洽讲 不批准洽讲 冻结相应保障金或仓单 二.来往法规 竞价来往 来往术语 竞买（拍卖）来往是指卖方将所卖商品挂牌报价，买方自立加价，以最高买价成交，天生电子来往合同并举办实物交割的来往办法。 竞卖（招标）来往是指买方将所买商品挂牌报价，卖方自立减价，以最低卖价成交，天生电子来往合同并举办实物交割的来往办法。 回购价是卖方可能买回其商品的最高代价。现在代价低于回购价时，卖方可能定夺加价回购其商品，现在代价等于或高于回购价时，卖方无权回购其商品。 返销价是买方可能卖出的最低代价，现在代价高于返销价时，买方可能定夺减价返销其商品，现在代价等于或低于返销价时，买方无权返销其商品。 二.来往法规 竞价来往 竞买来往标准 卖方交纳足额注册仓单或保障金 买方交纳足额订货保障金 来往所公布竞买通告并设备参数 买方加价竞价 最高报价是否有用 倒计时是否竣事 是 否 成交签署合同 是 否 二.来往法规 竞价来往 竞卖来往标准 卖方交纳足额注册仓单或保障金 买方交纳足额订货保障金 来往所公布竞买通告并设备参数 卖方减价竞价 最低报价是否有用 倒计时是否竣事 是 否 成交签署合同 是 否 三.结算法规 即期来往结算法规 术语 结算价 是结算价是指某来往商品该来往日成交代价服从成交量盘算推算的加权均匀代价。盘算推算公式为：当日结算价=Σ（成交价*成交量）/Σ成交量 订货盈亏 是按订立合同时的成交代价与当日结算价核算的权利。 浮动盈亏 是指所持订单的成交价与最新价核算的盈亏处境 仓单置换 是指来往商服从来往所章程的程序以注册仓单置换电子订货合同占用的订货保障金，或者保障金置换仓单 三.结算法规 即期来往结算法规 细则 当日结算时，本中央对已让与或已交收的现货订单盘算推算让与盈亏，并相应增减来往商来往结算资金账户的可用资金。对未交收或未让与的现货订单盘算推算订货盈亏，订货盈亏为负时裁减来往商的可用资金；订货盈亏为正时不增众来往商的可用资金。 订货盈亏＝∑（卖出订立价－结算价）×卖订货数目＋∑（结算价－买入订立价）× 买订货数目 浮动盈亏=∑（卖出订立价－最新价）×卖订货数目＋∑（最新价－买入订立价）× 买订货数目 让与盈亏＝∑（卖出订立价－买入让与价）×买入让与数目＋∑（卖出让与价－买入订立价）×卖出让与数目 感谢 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） 请正在此页填写作品新闻（此页非策画模板） * *

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