环比下降24.04%—163407估值2024年9月，基金指数净值先微小低落后迟缓上涨，股票指数型、债券型基金收益高于沪深300，而通俗股票型、偏股混淆型基金收益昭着低于沪深300。

　　2024年9月，股票型ETF基金资金净流入1469.97亿元，现存总界限16792.26亿元。宽基ETF方面，净流入1464.19亿元，界限支柱正在11629.13亿元；行业与主旨ETF方面，净流入19.83亿元，界限支柱正在4888.09亿元；派头ETF方面，净流出14.05亿元，界限支柱275.04亿元。

　　金融板块ETF闪现分解态势。截至9月30日收盘，银行ETF总市值达134.78亿元，净流入6.06亿元；证券ETF总市值达875.14亿元，净流出33.12亿元。

　　基金成交额同比上升，环比上升。本月所有基金日均成交额1553.09亿元，较客岁同期上升37.3%，环比上升34.2%。本月ETF基金日均成交额1539.49亿元，同比上升39.8%，环比上升34.4%。

　　基金日均换手率小幅上升。本月所有基金日均换手率5.3%，同比上升0.6pct，环比上升0.6pct。本月股票型ETF基金日均换手率5.5%，环比上升1.3pct；债券型ETF基金日均换手率43.6%，环比低落36.4pct；商品型ETF基金日均换手率6.4%，环比上升1.6pct；跨境型ETF基金日均换手率12.1%，环比上升2.4pct，货泉型ETF基金日均换手率7.0%，环比上升1.3pct。

　　本月新发公募基金份额共464.84亿份，新发份额较上月上升35.50亿份，同比低落47.2%，环比上升8.3%。本月新发基金所有为非货泉基金，新发权柄基金229.84亿份，同比上升35%，环比上升176%；新发债券型基金227.00亿份，同比低落66.77%，环比低落24.04%。截至本月末，邦内商场公募基金保有量合计为30.88万亿元（环比+0.26%，同比+13.65%），此中盛开式基金保有量较8月上升0.27%至30.72万亿元，占比99.50%，合闭式基金保有量较8月低落1.22%至1546.56亿元，占比0.50%。邦内商场公募基金份额合计为29.99万亿份，环比上升0.28%，同比上升15.32%。合闭式基金份额为504.56亿份，环比低落10.68%。

　　ETF界限及保有量明显上升。本月新发ETF基金202.52亿份，同比上升127.4%，环比上升306.7%。合座ETF商场界限33877.06亿元，同比上升68.9%，环比上升22.7%。本月ETF保有量为3.39万亿元，环比上升22.66%，同比上升68.87%。

　　私募基金：8月存续界限略有低落，新注册数目明显低落。截至2024年8月末，存续私募基金148415只，较2024年7月删除2128只，环比删除1.41%；存续私募基金界限19.65万亿元，环比低落0.24%。2024年8月，新注册私募基金数目451只，较2024年7月删除553只，环比低落55.08%；新注册界限242.82亿元，较2024年7月删除90.81亿元，环比低落27.22%。

　　危急提示：1）商场转移危急：本申诉扫数统计结果均基于汗青数据，他日商场仍有动摇危急。2）战略转移危急：战略的调理不妨会对商场形成巨大影响，导致基金净值大幅动摇。

　　A股商场上涨昭着，成交额创汗青新高。9月A股商场睹证汗青，创业板指、沪深300和上证综指比拟8月划分上涨+37.6%、+21.0%和+17.4%，Wind券商指数上涨+42.14%。9月股票日均营业额为7969.12亿元，最终五个营业日的日均营业额为14739.16亿元，此中9月30日营业额为26114.91亿元，创汗青营业额新高。两融余额为14401.43亿元，较8月小幅回升。

　　货泉战略东西、并购重组、中长久资金入市三管齐下，战略组合拳促使本钱商场高质地繁荣。10月8日邦新办的音讯发表会夸大，环绕加大宏观战略逆周期调动、增添邦内有用需求、加大帮企帮扶力度、促使房地产商场止跌回稳、提振本钱商场等五个方面，加力推出一揽子增量战略。此中本钱商场方面将肆意领导中长久资金入市，打通社保、保障、理财等资金入市堵点，援帮上市公司并购重组，稳步促进公募基金转变，考虑出台守卫中小投资者的战略门径，各项战略正正在加快推出。9月底更是推出了战略组合拳，24日央行初度设立援帮本钱商场的布局性货泉战略东西，创设5000亿元证券、基金、保障公司调换便当，并创设3000亿元股票回购增持专项再贷款；同日中邦证监会发表《合于深化上市公司并购重组商场转变的意睹》，进一步优化重组审核法式，升高重组审核出力，活泼并购重组商场；26日中邦证监会、主旨金融办连合印发《合于促使中长久资金入市的指引意睹》，提出修筑教育驱策长久投资的本钱商场生态、稳步低重公募基金行业归纳费率，促使公募基金投顾试点转向例、并完好种种中长久资金入市配套战略轨造等；27日央行正式肯定下调金融机构存款盘算金率0.5个百分点，供应长久滚动性约1万亿元，并将公然商场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调理为1.50%；30日央行公告完好贸易性个别住房贷款利率订价机造，贸易银行将正在LPR上加点幅度高于-30BP的存量房贷加点幅度降至不低于-30BP。

　　牛市引颈下事迹修复或将超预期。证券板块举动牛市的前锋，各个营业受商场行情影响明显。正在商场高活泼度接续促使下，成交量与成交额的速捷延长将明显扩大经纪营业的佣金收入，而且近期新增开户数目相对大涨前一致时期区间延长迟缓，据《逐日经济音讯》报道9月30日与邦庆时刻的开户数目比拟之前一致时期区间约延长6-7倍，同时不活泼用户账户较前期日均“召回”量延长了3-5倍，这些都将给成交额供应新的动能；目前IPO项目仍正在收紧，并购重组战略落地将给投行营业带来新的增量；二级权柄商场速捷上涨的布景下，自营收入与资管营业的解决收入将有所升高；9月底两融余额为14401.43亿元，较8月有所回升，估计二级商场炎热将将接连启发两融界限上升。咱们以为四时度甚至2025整年，证券行业的估值秤谌及经开业绩也将接续革新。

　　证券行业板块仍具有装备代价。截至9月30日，Wind券商指数PB（LF）估值为1.53倍，较之前申诉中的底部估值有所克复，但仍低于汗青估值中位数，且板块装备比例较低，仍具备向上的空间与能量，支柱看好评级。核心推选老虎证券、富途控股，提议合怀华泰证券601688）、中邦银河601881）、中信证券600030）、中金公司、招商证券600999）等。

　　1、中信证券：1）两大券商已上报SFISF计划，中信证券上报额度约百亿元。2）邦泰君安和海通证券兼并，A股迎万亿券商“巨无霸” 希望进一步翻开重本钱营业空间。3）DBS Bank将中信证券A股评级上调至买进 主意价45元。

　　2、东方财产300059）：1）东方财产成交额冲破700亿元 创A股汗青最高单日成交额记载。2）东方财产证券10月9日银证转账时期接连提前。

　　3、中信修投：1）中信修投证券：武瑞林辞任非施行董事、副董事长等职务。2）中信修投证券“21 信投 12”将于10月18日本息兑付及摘牌。

　　4、招商证券：1）招商证券联袂通义千问，开创金融数智化新时间。2）招商证券：2024年上半年投资营业收入达47.5亿元 同比延长21.31%。

　　5、邦泰君安：1）花旗：券商股最新评级及主意价(外) 邦泰君安与海通证券兼并 众家券商受惠。2）中信修投：邦泰君安、海通证券兼并之后，众项财政目标希望跃升行业第一。3）邦泰君安和海通证券兼并，A股迎万亿券商“巨无霸” 希望进一步翻开重本钱营业空间。4）邦泰君安与海通证券昨复牌 均“一字”涨停。5）鲇鱼来了！复牌首日一字涨停，邦君+海通“准一哥”搅局。6）华泰证券：邦泰君安重磅并购落地，支柱AH股“买入”评级。7）里昂：邦泰君安与海通证券兼并后 按界限中邦排名第一。8）邦泰君安海通证券兼并重组预案出炉 两公司股票今日复牌。9）“航母级券商”来了！邦泰君安海通证券复牌首日涨停，重组预案亮相。10）1.6万亿券商巨无霸提前复牌，邦君海通股价双双大涨。11）摩根大通：从套利角度看 海通证券短期有更大上升空间。12）金融巨头联婚！邦泰君安海通证券兼并重组预案揭晓，将打造1.62万亿级证券航母。13）邦泰君安海通证券复牌一字涨停 吸并换股比例0.62：1。14）邦泰君安、海通证券复牌涨停 封单均超2000万手。15）巨大资产重组预案落地 海通证券高开134% 邦泰君安高开106%。