东方财富行业指数2023年公司双金属边界润滑卷制轴承实现收入1.97亿元东方产业300059）证券股份有限公司周旭辉,程文祥近期对长盛轴承300718）举行磋议并颁发了磋议申报《2023年报&2024年一季报点评：毛利率明显革新，驱动2023年利润高增》，本申报对长盛轴承给出增持评级，现时股价为14.57元。

　　公司2023年利润高增，2024Q1事迹安定。2023年公司实行交易收入11.05亿元，同比延长3.2%；实行归母净利润2.4亿元，同比延长137.4%%；实行扣非后归母净利润2.2亿元，同比延长39.3%。公司2024Q1实行收入2.76亿元，同比延长6.9%；实行归母净利润0.52亿元，同比延长1.3%；实行扣非后归母净利润0.49亿元，同比延长1.2%。公司2023年毛利率和扣非后发卖净利率不同为35.81%和20.03%，同比不同回升6.4个百分点和5.2个百分点。2024Q1公司毛利率和发卖净利率不同为34.29%和19.21%，同比不同低落3.2个百分点和0.6个百分点。

　　主旨产物价钱上涨鼓动毛利率回升，进而驱动2023年利润延长。2023年公司金属塑料荟萃物自润滑卷造轴承实行收入3.66亿元，同比延长9.0%，此中销量同比延长6.6%，均匀价钱同比延长2.3%，毛利率则同比明显回升7.5个百分点。金属塑料荟萃物自润滑卷造轴承产物体量的延长，苛重来历系该轴承轻量化、低噪音、无给油等便宜，使得其正在汽车上的使用得以一连渗出。2023年公司双金属鸿沟润滑卷造轴承实行收入1.97亿元，同比低落13.4%，此中销量同比低落15.5%，均匀价钱同比延长2.4%，毛利率同比回升10.0个百分点。2023年公司金属基自润滑轴承实行收入2.19亿元，同比延长5.2%，此中销量同比低落5.1%，均匀价钱同比延长10.9%，毛利率同比回升9.0个百分点。据中邦工程机器工业协会统计，2023年环球开采机发卖数目同比低落25.4%，此中内销同比低落40.8%，出口同比低落4.04%。据此臆度，2023年工程机器行业的不景气是导致双金属鸿沟润滑卷造轴和金属基自润滑轴承销量低落的主旨来历。

　　瞻望2024年，工程机器需求希望回暖，汽车需求估计保留延长态势，呆板人和风电等范围公司踊跃开辟中。瞻望2024年，正在百般策略刺激下，地产新开工面积增速希望大幅收窄，叠加万亿希奇邦债，邦内挖机销量降幅希望大幅收窄。而出口方面，从环球鸿沟看我邦企业海外市集份额仍有较大擢升空间，2024年我邦工程机器出口仍希望保留高程度。汽车行业而言，自润滑轴承正正在不停地取代滚针、粉末类轴承而爆发新的使用，正在空调压缩机等非轴承范围也正在渐渐赢得使用，具有较大的延长潜力。同时，公司也正在踊跃出席和开辟滑动轴承正在呆板人和风电范围的使用。

　　基于工程机器需求回温暖汽车行业需求保留妥当延长的预判，咱们估计2024-2026年公司交易收入不同为12.42亿元、14.24亿元和16.76亿元；归母净利润不同为2.92亿元、3.55亿元和4.37亿元，对应EPS不同为0.98元、1.19元和1.46元，对应PE不同为14.8倍、12.1倍和9.9倍。鉴于公司研发才能较强，开荒的滑动轴承产物正在邦表里市集有较强的竞赛力，咱们赐与“增持”评级。

　　数据核心遵循近三年颁发的研报数据谋略，浙商证券601878）邱世梁磋议员团队对该股磋议较为深远，近三年预测切实度均值为79.42%，其预测2024年度归属净利润为剩余2.82亿，遵循现价换算的预测PE为15.5。

　　该股比来90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构对象均价为21.05。

　　投资者相干合于同花顺软件下载法令声明运营许可接洽咱们友好链接聘请英才用户体验策动

　　不良消息举报电话举报邮箱：增值电信营业策划许可证：B2-20090237