股票证券此外在数字骨科产品方面东方财产证券揭晓研商申报称，予爱康医疗（01789）“增持”评级，2023/2024/2025年营收预测为13.03/16.48/21.32亿元，归母净利润差别为2.57/3.27/4.38亿元。企业上半年营收增加可观，净利润稳步晋升，剩余本事保护正在较高秤谌。坐拥行业领先的3D打印时间，企业连接促进革新产物的开辟研发，标外里产物正在集采靠山下均放量明显，闭节总体市占率和终端病院笼罩量进一步晋升。

　　23H1爱康医疗完毕生意收入6.49亿元，同比增加22.10%；净利润1.33亿元，同比增加5.2%。此中髋闭节产物收入3.41亿元，同比+4.2%；膝闭节产物收入2.11亿元，同比+64.7%；脊柱和创伤产物收入0.50亿元，同比+10.8%；定制产物及办事收入0.28亿元，同比+31.5%；其他类产物收入0.18亿元，同比+107.5%。

　　公司于人工闭节集采后报量总病院共5902家，较集采前新进入2405家，其正在闭节墟市的市占率晋升至20.2%。23H1公司产物的手术量需求连接增加，正在单髁等新产物的策动下，膝闭节收入增加尤为明显。23H1公司首次闭节产物销量增加达33.3%，此中首次膝闭节销量增加达107%。标外产物方面，公司单髁产物收入达3377.5万元，邦内翻修产物收入增加达60%。脊柱方面，邦内3D打印脊柱产物收入增加39.5%。从市占率和产物销量处境来看，公司产物23H1放量明显，集采后的以价换量策划正连接向好落实。

　　公司目前具有83个三类医疗器材注册证，席卷17个3D打印产物注册证。闭节方面，23H1公司取得的金属3D打印胫骨平台注册证是其正在膝闭节3D打印产物的宏大冲破，正式将邦产膝闭节产物引入3D打印时期，缩小了与邦际秤谌的差异。正在脊柱和创伤方面公司也推出一系列基于3D打印新品，席卷OsteoMatch生物力学适配型椎间交融器、Apollo自稳型人工椎体、TCBridge金属增材修制成家式长段骨缺损修复体、ReTruss金属增材修制胸腰椎交融成家式假体体例等，取得墟市注视。23H1公司踊跃介入邦度骨科核心创设，共修3D笼络试验室，展开假体与时间合营开辟，添补范围内空缺。另外正在数字骨科产物方面，公司的髋闭节机械人体例和髋闭节手持导航体例估计也希望正在本年四时度获证。公司23H1研揭晓局进一步完好，正在集采笼罩产线的基本上迭代升级，以墟市需求驱动闭节产物革新的同时，发扬了3D打印时间上风，研发出区别化和定制化的产物以知足临床区别化的需求。

　　23H1公司发售、管制、研发用度率差别为18.10%、11.59%、10.22%，同比差别-0.67pct、+1.32pct、-0.02pct。23H1公司毛利率、净利率差别为61.90%、20.44%，同比差别-1.83pct、-3.29pct。公司正在营收增加明显的同时费率管控精良，正在集采产物价钱低落的攻击下总体剩余本事还是保护正在相对安靖的高位秤谌。