中国证券监督管理委员会证券市场内幕交易行为认定指引(试行)第一章总则 第一条为模范证券市集内情业务举止的认定事务，有用阻滞和防备内情业务举止，维持证券市集次第，凭据《中华百姓共和邦证券法》(以下简称《证券法》)及其他执法、行政准则和规章的干系法则，连系我邦证券市集本质，造订本指引。

　　第二条本指引所称内情业务举止，是指证券业务内情音信知爱人或作恶获取内情音信的人，正在内情音信公然前营业干系证券，或者流露该音信，或者倡导他人营业干系证券的举止。

　　第三条证券法律职员该当凭据执法、准则和规章法则的次第，听从专业法式和职业德行，应用逻辑推理和存正在经历，周全、客观、公允地审核证据，确认究竟，正确实用执法。

　　第四条本指引是证券行政法律的引导性文献，供中邦证券监视收拾委员会(以下简称“中邦证监会”)操纵。

　　证券业务所市集发行、上市的证券发作内情业务举止的认定，实用本指引；邦务院照准的其他证券业务场面发作的内情业务举止的认定，参照本指引实施。

　　第二章内情人的认定 第五条本指引所称内情人，是指内情音信公然前直接或者间接获取内情音信的人，搜罗自然人和单元。

　　前款所称单元，是指法人和其他作恶人机闭，搜罗公司、企业、事迹单元、坎阱、社汇集团等。

　　（一）《证券法》第七十四条第（一）项到第（六）项法则的证券业务内情音信的知爱人；

　　（二）中邦证监会依据《证券法》第七十四条第（七）项授权而法则的其他证券业务内情音信知爱人，搜罗：

　　2.发行人、上市公司的控股股东、本质负责人负责的其他公司及其董事、监事、高级收拾职员；

　　（三）本条第（一）项、第（二）项所法则的自然人的父母、子息以及其他因支属闭连获取内情音信的人；

　　（四）使用骗取、套取、偷听、监听或者暗里业务等作恶技巧获取内情音信的人；

　　第三章内情音信的认定 第七条本指引所称内情音信，是指证券业务运动中，涉及公司的策划、财政或者对公司证券的市集代价有强大影响的尚未公然的音信。

　　（三）中邦证监会依据《证券法》第六十七条第二款第（十二）项授权而法则的不妨对上市公司证券业务代价出现较大影响的其他强大事故；

　　（四）中邦证监会依据《证券法》第七十五第二款第（八）项授权而认定的苛重音信；

　　第九条前条第（五）项所称的对质券业务代价有明显影响，是指日常环境下，相闭音信一朝公然，公司证券的业务代价正在一段功夫内与市集指数或干系分类指数发作明显偏离，或者以致大盘指数发作明显摇动。

　　第十条从内情音信发端变成之日起，至内情音信公然或者该音信对质券的业务代价不再有明显影响时止，为内情音信的代价敏锐期。

　　第十一条本指引所称的内情音信公然，是指内情音信正在中邦证监会指定的报刊、网站等媒体披露，或者被凡是投资者不妨接触到的全邦性报刊、网站等媒体泄露，或者被凡是投资者广博知悉和贯通。

　　第四章内情业务举止的认定 第十二条适应下列条目的证券业务运动，组成内情业务：

　　（三）举止人正在内情音信的代价敏锐期内营业干系证券，或者倡导他人营业干系证券，或者流露该音信。

　　1.直接或间接供应证券或资金给他人添置证券，且该他人所持有证券之优点或耗损，一起或一面归属于自己；

　　第十四条本指引第六条第（一）、（二）项法则的内情音信知爱人，正在内情音信敏锐期内有本指引第十三条所枚举止的，应认定组成内情业务，除非其有足够证传闻明本人并不知悉相闭内情音信。

　　本指引第六条第（三）、（四）、（五）项法则的其他内情音信知爱人和作恶获取内情音信的人，正在内情音信敏锐期内有本指引第十三条所枚举止的，应正在依据干系证据归纳鉴定其是否知悉内情音信的根底上认定其是否组成内情业务。

　　第十五条以单元表面推行内情业务举止，且违法所得归单元通盘的，应认定为单元的内情业务举止。

　　单元推行内情业务举止的，直接刻意的主管职员和其他直接义务职员遵从下列法则认定：

　　（一）直接刻意的主管职员，是指正在内情业务中起裁夺、照准、指示、授意、放纵等效用的职员，凡是是单元的主管刻意人，搜罗法定代外人。

　　（二）其他直接义务职员，是指正在内情业务中完全推行内情业务举止并起较撰着用的职员，既能够是单元的策划收拾职员，也能够是单元的职工，搜罗聘任、雇佣的职员。

　　第十六条盗用单元表面推行内情业务举止，违法所得由推行内情业务举止的一面私分的，应认定为一面的内情业务举止。

　　第十七条一面使用其设立的公司、企业、事迹单元推行内情业务的，或者一面设立的公司、企业、事迹单元设立后以推行内情业务为关键运动的，应认定为一面的内情业务举止。

　　第十八条收拾人或受托人等以投资基金、社保基金、保障种类、企业年金、信任企图、投资理财企图等推行内情业务的，该当认定为收拾人或受托人等的内情业务举止。

　　第五章不组成内情业务的景况 第十九条上市公司、上市公司控股股东或其他市集插手人，凭据执法、行政准则和规章的法则，举行下列市集操作的，不组成内情业务举止：

　　（二）上市公司控股股东及干系股东举止实施法定或商定的仔肩而业务上市公司股份；

　　第六章违法所得的认定 第二十一条本指引所称内情业务的违法所得，是指举止人推行内情业务举止获取的不正当优点，即举止人营业证劵得到的收益或规避的耗损。其不正当优点，既能够发挥为持有的现金，也能够发挥为持有的证劵。

　　第二十二条违法所得的谋略，应以内情业务举止终止日、内情音信公然日、行政考核终结日或其他符合时点为基准日期。

　　第二十三条违法所得数额的谋略，可参考下列公式或专家委员会倡导的其他公式：

　　违法所得（得到的收益）=基准日持有证劵市值＋累计卖出金额＋累计派现金额-累计买入金额-配股金额-业务用度；

　　违法所得（规避的耗损）=累计卖出金额-卖出证劵正在基准日的虚拟市值-业务用度。

　　前款所称业务用度，是指已向邦度交纳的税费、向证劵公司交付的业务佣金、备案过户费、及业务中其他合理的手续费等。

　　第七章从重处分景况的认定 第二十四条有下列环境之一的，该当依法从重处分：

　　（四）上市公司、上市公司本质负责人及干系高管职员掌握公司音信披露，举行内情业务的；

　　（五）拒绝、停滞证劵禁锢机构及其事务职员依法实施公事或以暴力、威逼及其他技巧滋扰证劵禁锢机构及其事务职员实施公事的；

　　第八章从轻、减轻或不予处分景况的认定 第二十五条当事人有下列景况之一的，该当依法从轻或者减轻行政处分：

　　内情业务举止轻细并实时厘正或湮灭影响，主动配合考核，没有变成摧残后果的，依法不予行政处分。

　　第九章说明法式 第二十六条内情业务举止的认定，该当实用明白上风说明法式。

　　第十章附则 第二十七条中邦证监会机能部分能够就内情业务的专业时间题目斟酌并采用专家委员会的意睹。