黄金今日市场价1）探矿增储：三山岛金矿、新城金矿、鑫汇公司、福建源鑫等取得较好探矿成果；华安证券股份有限公司许勇其,王亚琪,李煦阳近期对山东黄金600547)举行探求并揭晓了探求陈述《矿山临蓐还原平常，寰宇级黄金基地计划稳步促进》，本陈述对山东黄金给出买入评级，现在股价为17.66元。

　　前三季度告竣营收398.28亿元，同比+125%；告竣归母净利润6.93亿元，告竣扭亏为盈。单三季度告竣营收100.02亿元，同比+72%，环比-39%；告竣归母净利润1.37亿元，同比+26%，环比-43%。

　　除玲珑和春风矿区外产量还原平常，前三季度产金30.3吨，单三季度产金9.2吨

　　22Q3事迹环比有所下滑，从主业看咱们以为厉重是量价均降：①产销量有所淘汰，Q2产量11.7万吨，Q3环比淘汰2.6吨；②金价有所下跌，Q2金价399元/克，Q3金价384元/克。玲珑矿区、春风矿区采矿权到期后，因受山东省新一轮生态守卫红线规定事项的影响，尚未完结矿权延续，目前仍无法复工复产。2022年10月14日，自然资源部办公厅下发《闭于北京等省（区、市）启用“三区三线”规定功效行动报批修复项目用地用海凭借的函》自然资办函〔2022〕2207号），依照该函通告，山东省“三区三线”规定功效合适条件，近日起正式启用。目前，山东黄金矿业（玲珑）有限公司正正在踊跃企图上述矿权延续的闭系原料，争取尽速解决完毕矿权延续，尽速对上述矿区复工复产。

　　公司稳步促进探矿增储和优质资源并购，兼顾省内、邦内、海外三个区域，加快资源获取、夯实资源维持：

　　1）探矿增储：三山岛金矿、新城金矿、鑫汇公司、福筑源鑫等得到较好探矿功效；

　　2）资源并购：凯旋得到甘肃安家岔金矿详查权，为处分西和中宝资源接续、打制陇南秦岭资源基地奠定了资源根柢；

　　3）权证解决：焦家金矿和新城金矿顺手得到资源整合后的新采矿许可证，采矿权面积永诀到达18.5km2、13.75km2，开采深度永诀许可至-1880米和-1835米，临蓐范围永诀由165万吨/年、41.25万吨/年抬高至660万吨/年、264万吨/年。

　　公司基于打制胶东地域寰宇级黄金临蓐基地发达计划确定了定增计划，拟发行不越过6.24亿股股份，召募资金总额不越过99亿元，厉重用于焦家矿区（整合）金矿资源拓荒工程，10月29日公司通告于指日收到证监会出具的《一次反应主张》，项目顺手促进中。

　　2022年金价受加息压制接续走低，但现在美联储加息的空间有所收窄，咱们估计来岁金价希望重回涨势；山东黄金行动邦内黄金临蓐龙头，具有优质的黄金矿山资源，商量到公司目前收购项目开展顺手，待项目收购完结并正式进入临蓐谋划，量价齐升希望策动事迹迅速伸长。只是商量到尚有主力矿尚未复工复产、山金金控受疫情和金融商场动摇影响、金价有所下跌等要素对公司的营收和事迹变成肯定压制，咱们估计公司2022-2024年告竣开业收入永诀为549.80/673.98/733.45亿元，同比伸长62.0%、22.6%、8.8%；对应归母净利润永诀为10.29/17.59/25.78亿元，同比永诀伸长631.5%、70.9%、46.5%；对应PE永诀为77X、45X、31X，撑持“买入”评级。

　　证券之星数据中央依照近三年揭晓的研报数据谋划，中金公司陈彦探求员团队对该股探求较为深切，近三年预测切实度均值为42.01%，其预测2022年度归属净利润为红利38.97亿，依照现价换算的预测PE为20.3。

　　该股比来90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构对象均价为20.6。依照近五年财报数据，证券之星估值剖判东西显示，山东黄金（600547）行业内逐鹿力的护城河精良，红利才略较差，营收获长性日常。可以有财政危险，存正在隐忧的财政目标席卷：钱银资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅、谋划现金流/利润率。该股好公司目标0.5星，好价钱目标2星，归纳目标1星。（目标仅供参考，目标边界：0 ~ 5星，最高5星）

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