消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点？黄金价格还会跌吗今日(5月19日)沪深两市全线低开，盘初振动拾掇之后，三大股指涌现一波攀升，稍逊一筹；午后三大股指涌现一波跳水，好正在实时企稳，并坚持振动态势。全部来看，

　　从盘面上来看，以芯片为首的科技股通盘发作，联系观点股掀起涨停潮，其余行业与观点板块涨跌纷歧，限度获利效应仍存。行业方面，半导体、中药、饮料制作、消费电子等板块外示卓越；题材板块方面，存储芯片、智能音箱、机械视觉等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找今朝商场风口，德邦证券外现，看好存储行业后续的周期苏醒以及正在细分产物周围具备壮大逐鹿力的邦产厂商；东兴证券指出，适合天时地利人和，量测配置行业希望迎来黄金十年；邦信证券以为，电子景气拐点将至，以工夫换空间。

　　德邦：看好存储行业后续的周期苏醒以及正在细分产物周围具备壮大逐鹿力的邦产厂商

　　行业装备：存储行业发卖额、代价、毛利率均正在底部冬眠已久，目前各厂商库存渐渐去化，百般存储产物代价亦逐步企稳。同时，邦际各存储龙头的减产希望加快行业修复速率。

　　投资战术：看好存储行业后续的周期苏醒以及正在细分产物周围具备壮大逐鹿力的邦产厂商，创议合怀：兆易革新、东芯股份、普冉股份、北京君正、恒烁股份、聚辰股份、江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技。

　　东莞：永存原厂涨价+海外大厂不领受更低报价 行业底部特色彰着！合怀存储器板块投资时机

　　名词诠释：存储器是数字新闻的载体，是最主要的集成电途品类之一。存储器也叫，是以半导体电途行为存储引子，具有很众存储单位的荟萃。

　　商场近况：目前DRAM、Nand等主流存储器品类代价已迫近上轮周期底部地点，跟着厂商纷纷减少资金开支，近期代价跌幅有所放缓。长江存储原厂代价出手上涨，且美光、三星等海外大厂已告诉经销代庖商，将不再以低于今朝代价出售，存储器代价接连下行的空间有限，行业底部特色彰着。

　　投资战术：永存原厂涨价+海外大厂不领受更低报价，存储器代价下行空间有限，叠加龙头厂商加快并购整合，行业底部特色彰着，踊跃合怀存储器板块投资时机，可合怀、、、澜起科技等存储家产链联系个股。

　　（1）天时：半导体行业赓续伸长为量测配置发达供应速车道，邦度战略频根源理卡脖子题目；

　　（2）地利：半导体家产向邦内改变叠加家产基金助助，为量测配置本土化落地供应沃壤；

　　（3）人和：越来越众专家以及行业领武士物回邦拥抱半导体海潮，工程师盈利有利于处理上逛理化层面know-how。

　　投资战术：半导体量测配置行业希望迎来黄金十年，看好半导体量测配置行业的长久发达趋向，受益标的：精测电子、中科飞测和赛腾股份。

　　东吴证券：赓续革新！潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道还是有可观的增量空间

　　行业数据：赓续革新，要点合怀潜望式镜头及苹果MR。2023Q1消费电子营收2690亿元，同比+1.55%，归母净利润83 亿元，同比-15.5%；板块全部毛利率11.46%，同比-0.37 pct，归母净利润率3%，同比-0.57 pct。

　　商场前景：全部来看，不才逛手机、电脑、可穿着产物等消费类电子产物销量同比下滑、家产链赓续去库存的靠山之下，消费电子公司纷纷寻找新的事迹伸长点，比方新能源及汽车电子生意。另一方面，中长久预测，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道还是有可观的增量空间。

　　投资战术：目前电子半导体行业市盈率还是处于史书较低地点，同时危险也希望渐渐开释，咱们赓续倔强看众本轮半导体轮动行情，今朝创议维持计谋乐观伺机而动。

　　公司股票池：1）半导体打算类标的和一面超跌标的内中行业轮动机遇，AIOT SOC（智能物联网体系级芯片）芯片创议合怀中科蓝讯；

　　3）创议要点合怀驱动芯片周围的明微电子、必易微、汇成股份、天德钰和卡莱特；

　　5）车和景色储板块赓续高景气希望鼓动联系电子半导体元器件需求赓续提拔，创议合怀邦内头部功率供应商：期间电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技，闻泰科技等，同时创议合怀可立克，京泉华，江海股份等主旨元器件供应商。

　　东海证券：AI赋能智能终端趋向真切 合怀消费电子和IoT芯片周围估值重塑

　　1）从行业周期看，每轮消费电子景气周期首要是由手艺提高所激励的新需求所驱动。消费电子产物的用户体验希望正在AI的赋能下被从头界说，手机和IoT配置希望正在另日成为万物互联和AI+使用的首要流量接入口，将希望提拔下逛智能硬件价格量、鞭策百般AI软件生态的革新、并加快下逛消费电子家产的更新换代及苏醒节拍。

　　2）从行业估值看，今朝申万消费电子板块PB2.48倍，PE（TTM）21.61倍，明显低于行业史书中位数和均匀数，估值筑底修复确定性较强。后续跟着我邦消费逐步转暖、AI赋能智能终端，下逛终端需求希望加快苏醒，创议合怀AI+的价格重估。

　　投资战术：1）半导体原料：我邦半导体原料邦产取代仍处初期，CMP原料、光掩膜和光刻胶等原原料仍具备较大取代空间，一面子板块景心胸赓续高企，长久装备价格凸显，合怀安集科技、鼎龙股份等；

　　2）功率半导体：跟着行业赓续扩容，IGBT是新能源主旨上逛，将希望赓续受益于海外里新能源的火速发达，合怀斯达半导、等；

　　3）面板行业：TV面板代价回暖趋向真切，行业库存渐渐光复至强壮程度，TV面板代价希望正在本年接连反弹，合怀TCL科技、京东方A等；

　　行业装备：电子景气拐点将至，以工夫换空间。环球半导体月销量同比增速希望正在2Q触底，月销额同比增速希望正在3Q触底，中芯邦际估计2Q23产能使用率和出货量都高于1Q23，发卖收入指引环比伸长5%-7%。

　　基于对前两轮周期中费城半导体指数抢跑行情的复盘，行业景气筑底阶段关于电子行情无需太甚消沉，行业希望正在逐季改正的事迹趋向中逐季走强。

　　投资战术：合怀邦产化过程真切提速的配置、零部件及原料龙头；周期相位领先、具备环球逐鹿力的封测龙头；下逛滋长性卓越、手艺卡位领先的IC打算龙甲第倾向。

　　商场预测：终年半导体事迹希望走出低估，估计行业全部事迹环比希望逐步提拔，同比希望三季度转正。半导体已具备周期底部反转逻辑。半导体景心胸拐点首要和美元利率挂钩，首要源由为半导体行业和GDP联系性高。跟着美元利率加息预期削弱，半导体行业希望进入苏醒预期。

　　行业装备：行业仍处下行周期，Q3同比希望转正。目前行业正处于去库阶段，上逛合键代工场稼动率已降至兴废线，IC打算公管库存希望Q3睹顶，目前需求静待渠道合键达成去库和终端需求拉动。行业没落期已过半，苏醒可期。

　　投资战术：参考费城半导体指数，首要分为估值修复和事迹兑现两个阶段。固然当下行业处于没落期，但商场仍旧出手预期苏醒，费城半导体指数仍旧达成估值修复。但SW半导体指数，并未随同后续跟着工夫推动，A股半导体公司希望出手举行估值修复阶段。

　　公司股票池：1）周期角度举荐存储联系公司和代工场商，联系受益为：兆易革新、、以及；

　　2）新产物放量和邦产取代角度，联系受益为：北方华创、中微公司、芯源微、旭光电子、、杰华特及。

　　(本文不组成任何投资创议，投资者据此操作，全体后果自满。商场有危险，投资需审慎。)