掌握股指期货强平点计算方法股票市集上散户爱好满仓操作，加倍是正在股市获利效应造成后更是这样。但满仓操作形式操纵到期货市集恐怕激励灾难性后果。为让投资者认识到满仓操作的重大危害及同意交往安排，本期推导满仓操作情状下表面强平点揣度公式。

　　设期货交往所哀求的保障金比率为λZ，期货公司收取的保障金比例为λF，I1为开仓时的股指期货点位，I2为强平点处的股指期货点位，C为股指期货的合约乘数，N为投资者买入的股指期货手数。借使起初是满仓买入，正在价值朝倒霉倾向更动时I2I1，这时投资者耗损的绝对值=(I1-I2)CN。凡是情状下，期货公司的强行平仓线都筑树正在依照期货交往所保障金比率收取的保障金程度上。因而，正在满仓操作情状下，当I2满意下式(疏忽了交往用度)的功夫将触发强行平仓线，即：

　　假设有投资者按照牛市中收阴必是买入时机的体会，正在沪深300指数期货2007年6月20日收盘时以4150点买入3张沪深300指数期货合约，正在交往所保障金比例λZ=0.10的情状下，期货公司加收两个百分点，实收保障金比例为λF=0.12，因而，开仓保障金为4150×300×0.12×3=448200元(假设客户保障金就这么众)。按照公式可揣度出强平点为4058点，即6月22日就进入强平了。正在这个点位，客户耗损额为92×300×3=82800元，期货公司收取保障金为438264元，但客户耗损82800元后，客户权力仅有365400元(即448200-82800)，不足期货公司收取的保障金。但期货公司强平点凡是筑树正在交往所收取的保障金程度上，即4058×300×0.10×3=365220元，可睹，闭于以4150点满仓买入的投资者来说，指数下跌到4058点，客户权力刚够交中金所保障金，即触发了强平点。

　　闭于满仓卖出股指期货的投资者来说，强平点揣度公式只必要将上面公式中负号改为正号即可，投资者可自身推导。能够揣度出，闭于满仓买入的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点下跌2.22%时，就触发了强平点。而闭于满仓卖出的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点上涨1.82%时，就触发了强平点。可睹，按照目前指数的动摇幅度，满仓卖出操作，险些天天恐怕触发强平。

　　为什么都是满仓，但满仓买入不妨经受的指数下跌幅度要大于满仓卖出所不妨经受的上涨幅度呢？原故就正在于保障金是随指数动态变更的，上涨保障金要弥补，下跌保障金将裁减。明了了这点，你根本上就明了了期货交往。

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