明世伙伴基金胡彧：农产品有望成为周期板块下一个“领头羊”【明世伙伴基金胡彧：农产物希望成为周期板块下一个“领头羊”】明世伙伴基金司理胡彧正在雪球私募2021秋季政策会上直言，周期板块照样存正在构造性时机，后续农产物界限希望成为“领头羊”。胡彧理会称，从古板周期轮动逻辑动身，资源股或者率会先行反映，后续是能源板块，接着便是农产物。从市集行情来看，资源股从客岁入手明显上涨，比来能源板块则备受市集青睐，因而异日农产物时机值得体贴。

　　本年三季度，周期板块可谓是市集中“最亮的星”，但是四序度今后，该板块明显回调，后续周期板块是否能重振旗胀？对此，周旋“滋长+周期”政策的明世伙伴基金司理胡彧直言，周期板块照样存正在构造性时机，后续农产物界限希望成为“领头羊”。

　　胡彧理会称，从古板周期轮动逻辑动身，资源股或者率会先行反映，后续是能源板块，接着便是。从市集行情来看，资源股从客岁入手明显上涨，比来能源板块则备受市集青睐，因而异日时机值得体贴。

　　全体就农产物界限投资而言，胡彧以为“猪周期”板块具有较高切实定性。“猪的存栏量等干系数据的统计音信相对完好，关于机构投资者而言相对易于跟踪和支配，因而猪周期一朝启动，基础面与市集发挥的完婚度较高。” 胡彧显示。

　　此外，讲及周期投资的手段，胡彧称己方不停周旋“滋长+周期”的投资政策。全体来看，正在市集衰弱后期和苏醒早期，宏观滚动性较为宽松，且企业基础面逐步触底，对利率敏锐，并可能穿越周期的滋长股中具有较大的上风。而正在市集苏醒后期和过热早期，通胀与利率趋于上行，周期股或将具有更众投资时机。

　　“本年今后市集作风轮动加剧，正在投资组合中同时装备周期股和滋长股有利于投资组合意合大部门市集处境，同时还能普及组合装备的容错率。” 胡彧显示。

　　预计异日，除去农产物界限标的，胡彧以为新能源干系的周期品也值得体贴。“从历久来看，新能源行业具有较高的景心胸，干系周期品的需求历久向好，无论是直接供应于新能源的周期品，依然与新能源干系的古板行业周期品，正在异日都有不错的构造时机。”