华鑫证券：给予苏试试验买入评级2022-05-09华鑫证券有限职守公司范益民,丁祎对苏尝尝验300416)实行咨询并公布了咨询呈报《归母净利润大幅延长，装备+供职繁荣态势双向好》，本呈报对苏尝尝验给出买入评级，现时股价为26.48元。

　　公司 2022 年一季报： 开业收入 3.44 亿元，同比延长21.5%；归母净利润 0.29 亿元，同比延长 79.8%。

　　2022 年 1 季度公司归母净利润同比大幅延长，要紧系公司试验供职营业占比增添所致。 境遇试验装备营业方面， 受益于军工和汽车下逛需求延长， 收入确认希望加快。 境遇与牢靠性试验供职方面，公司 2020 年完成收入 6.56 亿元，同比增添 41.7%， 占公司营收比重由 39.1%提拔至 43.7%， 公司通过装备修筑营业周围的本领储藏和人才积攒，依托试验装备的客户积攒，连续推动境遇牢靠性试验繁荣，与装备营业造成调和上风， 叠加成都普遍、西安普遍、南京普遍等实习室联贯扩产中带来的产能提拔，异日希望受益下逛需求提振， 境遇与牢靠性试验供职功绩功绩希望持续提拔。

　　公司 2019 年收购上海宜特，进入集成电途测试周围，成为“元器件—零件—部件—终端产物”全电子家产链一体化的供职机构。宜特要紧遮盖营业包罗前辈工艺集成电途的失效分解、晶圆原料分解和牢靠度验证三大周围，其客户包罗寒武纪、中芯邦际、华为海思等。 正在海思订单展示下滑的情景下， 宜特踊跃拓荒汽车电子营业，与母公司造成协同效应，完成整合股源，提质增效。 2021 年完成主开业务收入 2.19亿元，同比+28.4%，毛利率同比+10.4%。 现时汽车智能化对其所用的半导体芯片、电子产物的安适性、牢靠性提出极高的请求，汽车、车规芯片及电子产物等周围的试验检测供职或成为公司异日功绩的要紧延长点。我邦事环球最大的集成电途消费商场，正在邦产代替的大后台下，集成电途检测行业具备开朗繁荣空间。 公司 2021 年召募资金 6.0 亿元， 推动姑苏及北京实习室的扩修，扩充试验装备，进一步提拔公司正在集成电途原料分解、元器件打击失效分解、元器件牢靠度验证分解及元器件职能测试等方面的试验供职才华， 异日检测供职或希望持续维系高延长态势。

　　估计公司 2022-2024 年开业收入分裂为 19.5 亿元、 24.7 亿元、 30.9 亿元， 归母净利润分裂为 2.71 亿元、 3.62 亿元、4.72 亿元， 现时股价对应动态 PE 分裂为 28、 21、 16 倍。初度遮盖， 赐与“推举” 评级。

　　证券之星数据中央凭据近三年公布的研报数据企图，邦信证券002736)吴双咨询员团队对该股咨询较为深切，近三年预测正确度均值高达94.82%，其预测2022年度归属净利润为剩余2.69亿，凭据现价换算的预测PE为27.87。

　　该股迩来90天内共有16家机构给出评级，买入评级12家，增持评级4家；过去90天内机构目的均价为37.09。证券之星估值分解器材显示，苏尝尝验（300416）好公司评级为2.5星，好价钱评级为2.5星，估值归纳评级为2.5星。(评级边界：1 ~ 5星，最高5星)