纽约原油新浪财经国内制造业PMI重返荣枯线以上2024年3月4-8日,邦际大宗商品墟市中,原油、农产物、金属产物和自然橡胶墟市走势产生极少显着的特征和改变,整个剖释如下。
本周,原油墟市体验了先扬后抑的过山车行情。英邦布伦特原油期货均价为82.568美元/桶,较上周下跌1%,同比昨年下跌1.99%;纽约WTI原油期货收于78.592美元/桶,周环比下滑0.07%,同比上涨1.21%。迪拜原油现货代价为84.268美元/桶,较上周小幅下跌0.47%,同比走高2.08%。上海原油期货主力合约本周均价613.8元/桶,环比上周上涨1.86%,同比大涨10.85%。
周初,沙特阿拉伯、俄罗斯等OPEC+紧要产油邦揭橥将自发减产手段耽误至6月底,这一音书跨越墟市预期,表示了OPEC+维持原油代价安定的决计。受此利好提振,邦际油价短线美元上方。然而,随后墟市对原油需求前景的担心感情升温,油价涨势难认为继。起初,美邦EIA原油库存不测增多,评释美邦原油供应相对充实,需求疲软。其次,环球通胀居高不下,紧要经济体央行泉币计谋收紧,经济没落危险上升,也令油市承压。周五,欧佩克揭晓月度原油墟市陈述,下调了2024年环球石油需求预期,进一步加剧了墟市对供需失衡的担心,邦际油价因而承压下跌,回吐了此前的涨幅。可能看出,尽量OPEC+坚忍减产,但正在需求端焦灼的拖累下,油价涨势受阻,全部表示高位回落走势。
本周,芝加哥农产物期货墟市全部回落,大豆、小麦和玉米期货代价均有分歧水平的下跌。受大豆期货下跌影响,豆油期货代价也随之回落,周均价45.074美分/磅,只是因为需求预期尚可,跌幅相对较小,周环比微涨0.95%,但同比仍暴跌25.46%。环球小麦供应全部宽松,美邦小麦出口陆续低迷,是本周代价承压的紧要原故。数据显示,芝加哥小麦期货代价本周报535.6美分/蒲,较上周大跌6.75%,同比重挫23.08%。玉米期货墟市固然跟从大豆小麦全部回落,但跌幅相对较小,周均价报420.25美分/蒲,周环比还小幅上涨2.18%,紧要原故是受乙醇需求支柱,且墟市对玉米的种植预期不如大豆乐观,支柱玉米代价抗跌。只是同比昨年高位,玉米期货代价仍大幅回落34.25%。日本农产物墟市方面,东京谷物业务所(TGE)玉米期货本周代价一直承压,主力合约报36800日元/吨,周环比微跌0.54%,同比暴跌22.51%。日本农林水产省数据显示,受美元走强日元贬值影响,日本1月玉米进口量同比削减3.2%,需求疲软令TGE玉米代价承压。邦内墟市上,大连商品业务所大豆1号期货代价跟从外盘产生回落,报4636.2元/吨,环比微涨0.74%,同比跌幅达16.01%。春节事后下逛开工率渐渐回升,大豆压榨利润尚可,但探求到后期南美大豆巨额到港,邦内大豆供应宽松预期仍正在发酵,代价上行空间有限。
总体来看,本周农产物期货墟市走势疲软,大豆期货领跌,小麦、玉米、豆油期货代价也均分歧水平回落。美大豆新作播种面积一直增多,美邦农业部发布的种植意向陈述显示,2024/2025年度美邦大豆种植面积希望抵达8750万英亩,高于墟市预期;南美气象转好大豆丰产正在望,供应预期宽松是紧要利空要素。环球经济没落危险抬升,大宗商品需求端焦灼也令农产物代价承压。短期来看,正在南美大豆齐集上市的3、4月份,CBOT大豆期价弱势或仍将延续。而玉米、小麦墟市则要重心合切美邦主产区气象改变和种植进度,守候4月底种植意向陈述指引后市偏向。
本周金属产物墟市全线收涨,紧要受到环球宏观经济前景生存庞大不确定性,导致避险感情升温,资金肆意涌入金银等古板避险资产。黄金期货代价大幅走高,伦敦金属业务所黄金代价上涨至每盎司2142.71美元,周环比大涨4.92%,同比飙升16.94%。纽约商品业务所黄金期货代价也同步上行,涨幅达4.99%至2147.62美元/盎司,同比大涨17.17%。白银期货代价涨势同样强劲,伦敦金属业务所白银报2406.696美分/金衡盎司,周环比上涨6.55%,同比大涨15.31%。纽约商品业务所白银期货代价上行6.41%至24.105美元/金衡盎司,同比上涨15.39%。铜价正在供应端扰动以及墟市对经济前景改革的预期中上行,纽约商品业务所铜期货报3.874美元/磅,周环比上行1.04%;上海期货业务所铜期货代价为69178元/吨,环比上涨0.48%,同比上涨4.26%。上海期货业务所锌期货代价升至20811元/吨,周环比涨幅为1.56%,同比上涨5.29%。
本周黄金白银代价大幅走高,紧要受到环球宏观经济前景生存庞大不确定性,避险感情升温激动资金流入贵金属墟市。一方面,美联储官员对加息前景的议论生存不同,泉币计谋途径不单后增多墟市的不确定性。另一方面,地缘政事危险也时有发酵,中东等区域局面趋紧,进一步加剧了避险感情。正在如此的配景下,黄金白银等古板避险资产成为资金追捧的对象。只是,瑞银剖释师以为,金价涨势过速,极少调动反而对墟市更有利。基金司理对黄金的看众水平较低,黄金ETF仍表示净流出形态。正在高位黄金实物需求也许回落。但从趋向上看,踊跃的看涨感情和仍旧有限的仓位,意味着金价总体仍方向上行。瑞银还指出,白银代价也许产生补涨,正在金价大涨的动员下,近几个业务日白银一经上涨8%,但比拟黄金涨幅仍有不小差异。假如非农数据不足预期,美联储降息预期升温,白银希望跟上金价涨势。铜价正在供应端扰动以及墟市对经济前景改革预期中取得支柱。起初,矿山供应方面,正在数百名前员工封闭了印尼Grasberg铜矿并与警方爆发冲突,供应短期受扰。其次,宏观面上,墟市对中邦经济苏醒的预期陆续发酵。邦内造造业PMI重返兴废线以上,进出口降幅收窄,经济数据向好提振了铜价。只是,海外经济体疲软限造需求,也许正在必定水平上遏抑铜价的涨幅。但供需根本面总体偏强,利众要素占主导名望,铜价中长远希望坚持高位动摇走势。
本周自然橡胶代价正在前期探底之后有所反弹。数据显示,新加坡商品业务所3号自然橡胶期货周均价为160.22美分/公斤,较上周下跌0.69%,同比上涨15.27%。印尼1号自然橡胶周均价为125.65美分/磅,环比微增0.04%,同比大涨18.93%。上海期货业务所自然橡胶期货代价为13656元/吨,环比下跌0.85%,但同比仍大涨10.22%。泰邦3号自然橡胶均价报85.432泰铢/公斤,环比上涨3.07%,同比暴涨39.91%。自然橡胶代价正在前期探底后产生反弹,紧要受需要减少和需求改革的预期提振。需要方面,产区降雨偏众晦气割胶,且老树更新速率放缓,产量还原有限。需求方面,中邦和印度等紧要消费邦轮胎等下逛开工升高,且调换胎需求繁盛。正在供需两头合伙功用下,代价正在底部取得支柱并开端回升。估计短期代价将脱离底部区域,但反弹空间或有限。
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