某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品收益计算公式为：收益=面值×[80%+120%×max(0-指数收益率)]那么该产品中嵌入的期权是()。D1公司目前的股价S。为20美元，商场上有以该股票为标的资产的期权营业，看涨和看跌期权的施行代价x

　　均为22美元，期权本钱P为3美元，一年后到期。甲选取的是庇护性看跌期权战术，乙选取的是扔补看涨期权战术，丙选取的是众头对敲策道。 估计到期时股票商场代价的改动环境如下： 殴价改动幅度 -40%

　　请求： (1)企图甲的由1股股票和1股看跌期权组成的投资组合的预期收益； (2)企图乙的由1股股票和1股看涨期权组成的投资组合的预期收益； (3)企图丙的由1股看跌期权和1股看涨期权组成的投资组合的预期收益。

　　甲公司是一家制作业上市公司，而今每股物价40元。商场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨

　　期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份5元，看跌期权每份3元。两种期权施行代价均为40元，到期工夫均为6个月。目前，有四种投资组合计划可供采取：庇护性看跌期权、扔补性看跌期权，众头对敲、空头对敲。

　　(1)投资者祈望将净收益限度正在有限区间内，应采取哪种投资组合？该投资组合应何如构修？假设6个月后该股票代价上涨20%，该投资组合的净损益是众少？(注：企图组合净损益时，不研究期权代价、股票代价和泉币工夫代价)

　　(2)投资者预期将来股价大幅度震荡，应采取哪种投资组合？该投资组合应何如构修？假设6个月后该股票代价下跌50%，该投资组合的净损益是众少？(注：企图组合净损益时，不研究期权代价、股票代价和泉币工夫代价)