A股全线下跌数据分析钻石坑机会A股周五全线暴跌，前一天还正在嘚瑟的上证50和沪深300直接一道殉葬，反倒是科创50出奇的坚挺。

　　涌现最惨的仔当然要看券商了，证券ETF跌了5.76%，东方财产跌了10.78%，前两天市值1800亿人均年薪百万不差钱的中金搞了个270亿的低位定增配股，狠狠恶心了一把市集，接着战略再接再厉“推动券商下降任职收费”又是一顿爆锤，说真话如今邦内的券商佣金确实不高，大片面都是万1-万3摆布的程度，倒是什么时期能再降降印花税？

　　比来A股的神经很软弱，每天都要念一个利空理由来暴跌，不管是外面的照旧内部的，北向接续净流入45亿，两市成交量8003.25亿元，周四挣扎了一下周五接续躺平，额外适宜第一次暴跌大幅加仓，第二暴跌庄重抄底，第三次暴跌躺平装死的次序。

　　市集老是热爱大涨时追涨，涨的越众买的越众，而到了下跌的时期跌得越众反而变得越怂，跌的时期每天一句这回纷歧样，涨的时期又是一阳改三观，人性的弱点正在投资上演绎的痛速淋漓。

　　本日给伴侣分享过一个叫“格雷厄姆指数”的目标，格雷厄姆算是巴菲特的师长，而这个指数即是用来量度市集估值景况的，也有叫“股债收益比”会更好记少少，策画公式也容易，即是“股票的赢余收益率/十年邦债收益率”，这里股票收益率日常取沪深全A，当然也能够取其他宽基指数行动估值参考。

　　这里十年邦债收益率能够视为无危险利率，表面被骗比值1时，股票比拟债券就有更大的吸引力，而且吸引力会跟着比值的扩充不息晋升，A股史籍上股债收益比最高比值是2008年12月31日的2.52，当时的沪深全A从7863点暴跌至2350点。

　　而当比值=1时，表面上划一收益下进货安静性更高的邦债才是最优的遴选，但正在现实景况下，这个比值往往会低于1，乃至正在08年疯牛的时期股债收益比还已经到过0.39，而当时正处08年疯牛的7791点高位。

　　站正在这个年华点回看08年，谁都邑说股债收益比为2.52是钻石坑，而股债收益比为0.39则是光后顶，但若是站正在08年的时期，大略率都邑酿成“这回纷歧样”，史籍次序即是这么热爱重演。

　　那如今的股债收益比是众少呢？2.25，大略处于20年史籍的4.25%的地点，从此我每天更新一次这个图~