答：为帮助投资者在期权正式上线前充分了解行权流程2023年3月1日上海证券来往所（以下简称“本所”）股票期权开户劳动已于1月26日正式启动。请各期权筹办机构服从本所闭系央浼，主动构制及格投资者尽疾做好股票期权开户劳动。现就开户历程中期权筹办机构纠集反响的几个题目解说如下：

　　答：各期权筹办机构应服从《上海证券来往所股票期权试点投资者得当性管制指引》、《闭于投资者开立衍生品合约账户相闭事项的知照》以及《闭于做好股票期权投资者临柜开户办事的知照》的详细央浼，做好期权投资者开户劳动。闭系文献请参睹本知照附件1、附件2 和附件3。

　　答：关于吻合央浼的及格投资者，期权筹办机构可先为其开立衍生品合约账户和衍生品担保金账户，待结算银行银衍开户计算停当后再协助投资者开立银行结算账户。

　　三、 投资者开户历程详细需求拍摄哪些实质？对摄像用具是否有详细央浼？机构投资者开户是否也需灌音录像？

　　答：期权筹办机构只需无缺记载投资者缮写《股票期权危险揭示书》及闭系开户文献中的愿意文字的全历程。闭系摄像只需真切、安谧、贯通即可。本所并未对摄像用具做万分央浼。各开业部可行使现有电子用具（如：手机、相机等）对开户历程做灌音、录像。该摄像央浼只针对部分投资者开户，对机构投资者开户本所不做硬性央浼。

　　答：为保证ETF期权正式上线后的稳定运转，本所拟于期权正式上线后暂停股票期权全真模仿来往一段光阴。请各期权筹办机构尽疾安放投资者开立模仿期权账户，并实行所需的模仿来往通过，避免影响期权投资者的开户劳动。

　　答：泛泛机构投资者参加期权来往，闭系交易职员应具有本所认同的期权模仿来往通过（通过该机构开设的账户），详细来往通过央浼比照部分投资者申请三级来往权限所需来往通过。

　　六、 依据《闭于进一步强化股票期权投资者得当性管制闭系劳动的知照》的闭系央浼，局部期权筹办机构自查后提交了投资者学问测试成果取缔申请，这局部投资者何时能够从头申请测验？

　　答：本所闭系部分正正在后台攥紧收拾相闭测试成果取缔的申请，估计这局部投资者昭质起可从头申请加入期权学问测试。

　　七、 关于指定来往正在证券公司6个月以上的央浼，这6个月是否务必陆续估量？

　　八、 正在期货公司开户6个月以上的部分投资者经IB交易先容到证券公司或期货公司开户，是否仍需知足指定来往正在被先容方6个月以上的央浼？

　　答：正在期货公司开户6个月以上的部分投资者经IB交易先容到证券公司或期货公司开户，不需知足指定来往正在被先容方6个月以上的央浼。但投资者仍需知足本所股票期权得当性管制指引中对资金能力、金融期货来往通过、期权学问测试、模仿来往通过、危险秉承才气等方面的央浼。期权投资者得当性归纳评估由先容方实行，被先容方须对归纳评估结果实行查对，两边须正在IB交易合同中鲜明各自职守。

　　九、 总体来看，上交所对投资者接纳了绝顶正经的持仓限额管制。是否研究上市后慢慢铺开闭系额度节制？

　　答：期权是最丰富的衍临盆品之一，其危险远高于现货。为避免投资者正在期权来往中因不熟练期权性子产生较大亏损，本所将实行循序渐进的限仓管制轨制。本所将于本周实行上线初期持仓额度的评估，并实时向商场颁布。

　　本所将对完全首次进入期权商场的投资者（部分以及机构投资者）实行正经的限仓轨制，待投资者来往一段光阴、充溢领会期权性子后，对投资者一一慢慢铺开额度节制。比如：若上线三个月后将原有投资者的持仓额度提拔到1000张，新开户或未满三个月的投资者的持仓额度仍为20张。上线后闭系额度调剂事宜，本所将另行知照。

　　答：为了验证商场各方期权手艺体系临盆境遇的停当景况，本所拟于本周六和下周六安放两场基于确切账户的通闭测试，该通闭测试是券商自营加入确切期权来往前的必备闭节。如券商自营未加入这两次通闭测试，则正在上线后很长一段光阴无法参加股票期权来往。

　　需求当心的是，即使本所依据商场运转景况对局部及格投资者铺开了限仓轨制，只消是新参加的自营机构，都要受到较正经的限仓轨制（参睹题目九）。

　　十一、 实行期权合约的行权是期权投资者开户前必备的期权模仿来往通过。期权上线前对期权模仿来往中的行权有何安放？

　　答：为助助投资者正在期权正式上线前充溢领会行权流程，本所拟于下周一至下周五安放五场行权操练。详细安放参睹本知照附件4。

　　十二、 股票期权上线初期，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者能否交易ETF期权？

　　答：依据《及格境外机构投资者境内证券投资管制方法》和《上海证券来往所沪港通试点方法》，股票期权产物暂不纳入来往边界。

　　证券公司、基金及其子公司、银行、保障公司、信赖公司等非常机构发行的产物，如公募基金产物、私募产物、信赖部署、资产管制部署、银行及保障理财富物等，倘若采选证券公司结算形式，须向中邦结算申请开立证券账户，由证券账户指定来往所正在证券公司或期货公司开立衍生品合约账户；倘若采选托管人结算形式，则须服从现有证券账户开立方法向中邦结算申请新开立一个泛泛证券账户，并将该证券账户指定来往正在证券公司或期货公司，由证券账户指定来往所正在证券公司或期货公司开立衍生品合约账户。