到港有望持续回升7/12/2024大宗商品股票龙头本周修材减产光鲜，厂库社库均有去化，墟市感情仍有几次，夜盘钢价窄幅运转。海外来看，欧美造造业下行趋向确认，大宗商品代价承压光鲜；邦内方面，工业企业利润连接下滑，全家产链的负反应仍未完成。家产来看，上周修材短流程连接减产，但高炉坐褥未变，板类供应同步回升；需求方面，修材终端需求光鲜回落，淡季特质凸显；板材内需已经平定，但长材出口代价下挫。归纳来看，成材减产幅度不确定性较大，家产方面支柱几次式颠簸下跌逻辑，操作上支柱反弹做空思道。

　　本周高炉连接减产，铁矿需求走弱，夜盘矿价反弹受阻小幅回调。供应来看，澳巴发运支柱高位，到港希望连接回升，遐迩端资源展示供应宽松体例；需求方面，矿价弱势下跌，下逛补库心态偏弱；铁水产量根基持平，高炉端减产时点仍不确定；库存来看，口岸库存衔接累积，同比压力较大。目前供需组织已经偏宽松，钢厂蚀本减产速率慢于预期，矿价估计弱势颠簸体例延续；操作上支柱反弹做空思道，眷注做空焦矿比、螺矿比的操作机遇。

　　11日双焦小幅反弹，夜盘略有回升。焦炭方面，焦企依旧小幅剩余状况，开工高稳。需求方面，铁水环比略降，尚正在高位，焦炭刚需仍有撑持，焦企出货顺畅，场内库存几无。焦煤方面，产地供应连接回升，产量同比积年仍偏低；蒙煤甘其毛都港口正在7.11-7.15时期因蒙古邦庆暂停通合。需求方面，墟市感情转弱，下逛以按需采购为主，中心合头留神犹豫。归纳来看，淡季终端需求走弱，铁水有睹顶或许；而焦煤供应回升预期较强，双焦根基面撑持不敷，估计延续颠簸偏弱走势。战略上以反弹做空为主。