大宗交易账户骗局每个子公司将以当地货币编制财务报表跟着贸易的邦际化，很众公司都面对着汇率振动的危机。汇率的转移恐怕会影响合同结算、现金流和公司估值。于是，对待财政司理来说，分析公司的外汇危机敞口(即什么处于危机中)并妥贴束缚危机敞口是很紧要的。如许，束缚者能够安定公司的现金流，抬高公司的代价。

　　正在商榷怎样束缚买卖敞口这一紧要题目之前，让咱们扼要商榷一下差异类型的危机敞口。普通将外汇危机敞口分为三品种型:

　　买卖危机能够界说为公司以外币计价的合同现金流的“已完成”本币代价对无意汇率转移的敏锐性。于是，它是闭于公司正在改日因汇率变更而欠下的外币或预期收到的外币金额。这是跨邦公司，非常是进出口公司所面对的宏大危机。因为这些合同现金流的结算会影响公司的邦内泉币现金流，买卖危机有时被视为短期经济危机。正在一个汇率随机转移的天下里，买卖危机来自于固订价值合约。

　　经济危机能够界说为企业代价受到汇率无意转移影响的水平。任何预期的汇率转移都依然被展现，并反响正在公司的代价中。汇率的转移能够对公司活着界市集上的比赛名望爆发深远的影响，从而对其现金流和市集代价爆发影响。

　　另一方面，换算危机是指公司团结财政报外受汇率变更影响的恐怕性。团结涉及将子公司的财政报外从外地泉币转换为本邦泉币。以一家正在英邦和日本设有子公司的美邦跨邦公司为例。每个子公司将以外地泉币编制财政报外。为了正在环球局限内团结财政报外，公司必需将子公司以外地泉币估量的财政报外转换为本邦泉币美元。由此爆发的折算收益和亏损代外了管帐体系试图量度过后的经济危机。它并不行很好地量度事前的经济危机。

　　如前所述，当公司面对固定外币的合同现金流时，该公司将面对买卖危机。假设一家美邦公司以3个月的信用刻期向德邦客户贩卖其产物，并开具了100万欧元的发票。当美邦公司正在三个月内收到100万欧元时，它将不得不根据到期日的即期汇率将欧元转换成美元(除非它实行对冲)，而这一汇率无法提前得知。于是，这笔海外贩卖的美元收入变得不确定;即使欧元对美元升值(贬值)，美元收入将会更高(更低)。这种处境意味着，即使公司对危机敞口不采用任何步伐，它实践上是正在对汇率的改日走势实行渔利。

　　闭于买卖危机的另一个例子是，思虑一家日本公司与一家瑞士银行签定贷款合同，哀求正在一年内支拨1亿瑞士法郎的本息。日圆/瑞郎汇率仍不确定，该公司不领略正在一年内需求众少日圆才具买入1亿瑞郎现货。即使日元对瑞士法郎升值(贬值)，将需求较小(较大)的日元来了偿以瑞士法郎计价的贷款。

　　这些例子阐明，只消一个公司有外币计价的应收金钱或应付金钱，它就会受到买卖危机的影响，它们的结算恐怕会影响公司的现金流景遇。其它，鉴于公司现正在更每每地签定以外币计价的贸易和金协调同，明智地束缚买卖危机已成为邦际金融束缚的一项紧要功效。与经济危机差异，买卖危机有明晰的界说:买卖危机的巨细与应收或应付的外汇金额无别。