挖掘具备中长期持续增长或阶段性高速成长、且股票估值水平偏低的上市公司进行投资2025年2月19日本基金可投资境内境外市集： 针对境外市集，本基金可投资于下列金融产物或器械：正在已与中邦证监会签定双边禁锢团结包容备忘录的邦度或区域证券禁锢机构立案注册的公然召募证券投资基金（以下简称“公募基金”，蕴涵生意型绽放式基金ETF）；大凡股、优先股、环球存托凭证和美邦存托凭证、房地产信任凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭扶助证券、资产扶助证券等及经中邦证监会承认的邦际金融机闭发行的证券；银行存款、可让与存单、银行承兑汇票、银行单据、贸易单据、回购和议、短期政府债券等货泉市集器械；金融衍坐蓐品（远期合约、相易及经中邦证监会承认的境社交易所上市生意的权证、期权、期货等金融衍坐蓐品）、机闭性投资产物（与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的机闭性产物）以及中邦证监会应允基金投资的其他金融器械。 针对境内市集，本基金的投资周围包含境内具有精良滚动性的金融器械，包含债券（包含邦债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公然辟行的次级债、央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券）、资产扶助证券、债券回购、银行存款、同行存单、现金以及司法规则或中邦证监会许可的其他金融器械。 如司法规则或禁锢机构往后应允基金投资其他种类，基金处置人正在践诺恰当步骤后，可能将其纳入投资周围。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例不低于80%，投资于越南大旨企业发行的股票、存托凭证等的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于现金或者到期日正在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，个中现金不包含结算备付金、存出确保金、应收申购款等。 如司法规则或中邦证监会转化投资种类的投资比例局限，基金处置人正在践诺恰当步骤后，可能调动上述投资种类的投资比例。

　　1、资产装备战略本基金闭键投资市集为越南市集，将通过自上而下的宏观经济领会，以及自下而上的根基面探讨，领会对照越南股票、生意型绽放式指数证券投资基金（ETF）、金融衍坐蓐品，以及货泉市集器械等差别金融器械的危机收益特质，并以此为凭借，对基金满堂资产装备比例实行确定。同时，本基金将按期，或因为宏观经济巨大改变不按期地实行资产装备比例调动，以保留基金资产装备的有用性。 2、越南大旨的界定本基金为越南大旨基金，闭键投资于越南大旨企业，包含越南大旨企业正在证券市集发行的股票、存托凭证等。所谓越南大旨企业是指餍足以下三个条目之一的企业：1）上市公司注册地正在越南；2）非注册正在越南但正在越南上市；3）闭键营业收入/资产正在越南市集的机构、企业等。 3、股票投资战略本基金的主动投资将优选正在越南市集上市、具有行业代外性的优质公司，重心投资于估值相对较低，但质地优秀具有好的生长性和稳固的股票。本基金以代价和生长投资理念为导向，采用“自上而下”和“自下而上”相贯串的选股战略。 通过对待经济周期的跟踪和探讨，以及对待区域资源禀赋对照，对各行业的进展趋向和进展阶段实行预期，采选上风行业动作闭键投资标的。通过对越南股票的根基面领会和探讨，观察公司的物业比赛境遇、营业形式、结余形式和增加形式、公司经管机闭以及公司股票的估值秤谌，发现具备中永远继续增加或阶段性高速生长、且股票估值秤谌偏低的上市公司实行投资。本基金从定量及定性两方面临上市公司实行领会筛选，并通过估值模子来精选出具备继续增加或阶段性高速增加技能、且代价被低估的上风企业实行重心投资。 ①定量领会本基金正在采选个股时充塞应用上市公司的财政数据和市集数据，从上市公司的结余技能、生长技能、运营技能、欠债秤谌等各个方面实行量化筛选。 本基金采用的量化目标闭键包含以下几类： 结余技能目标：闭键包含净资产收益率、主开业务利润率、总资产收益率、内部收益率等； 生长技能目标：闭键包含永远主开业务收入增加率、永远利润增加率等； 运营技能目标：闭键包含总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等； 欠债秤谌目标：闭键包含资产欠债率、滚动比率、速动比率等。 ②定性领会精良的公司经管机闭，精良、诚信的公司处置层； 财政透后，资产质地及财政情形较好，精良的史乘结余记载； 行业聚积度及行业名望，具备怪异的焦点比赛上风和订价技能； 领域效应明白； 具备中永远继续增加技能或阶段性高速增加的技能。 另外，遵照公司功绩的永远增加趋向以及同类企业的均匀估值秤谌，操纵估值模子采选代价被市集明显低估的企业实行投资。采用的估值模子包含资产重置价值、市盈率法（P/E)、市净率法（P/B)、经济代价/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、现金流贴现法（DCF)等。 4、基金投资战略本基金将投资于跟踪越南干系指数的生意型绽放式指数证券投资基金（ETF）或包含且不限于指数型的公募基金，动作辅助性的滚动性投资。本基金将归纳思考处置资产领域、滚动性、跟踪偏离度、总用度率职掌、敌手方危机职掌等成分，采取餍足须要的投资标的。 5、固定收益资产投资战略本基金的固定收益产物投资将归纳思考收益、危机和滚动性等目标，正在深切领会宏观经济进展、货泉策略以及市集机闭的根源上，矫捷操纵踊跃和悲观的固定收益投资战略。 悲观固定收益投资战略的标的是正在餍足现金处置须要的根源上为基金资产供应稳固的收益。本基金闭键通过利率免疫战略来实行悲观债券投资。踊跃固定收益投资战略的标的是应用市集订价的短暂无效果来获取低危机乃至是无危机的逾额收益；本基金的踊跃债券投资闭键基于对利率限日机闭的探讨。本基金也将从债券市集的机闭改变中寻求踊跃投资的时机。 6、境内资产扶助证券投资战略方今境内资产扶助证券市集以信贷资产证券化产物为主，仍处于革新试点阶段。产物投资症结正在于对根源资产质地及另日现金流的领会，本基金将正在境内资产证券化产物完全策略框架下，采用根基面领会和数目化模子相贯串，对个券实行危机领会和代价评估后实行投资。本基金将厉峻职掌资产扶助证券的总体投资领域并实行分开投资，以下降滚动性危机。 7、金融衍生品投资战略本基金正在金融衍生品的投资中闭键遵守避险和有用处置两项战略和规定： （1）避险。闭键用于市集危机大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市集下跌而遭遇的市集危机； （2）有用处置。应用金融衍生品滚动性好，生意本钱低等特性，通过金融衍生品对投资组合的仓位实行实时调动，升高投资组合的运作效果。 本基金闭键投资的金融衍生品为股指期货，正在危机可控的条件下，获取越南股票市集的危机敞口，以办理外资持股上限等题目。本基金将遵照组合构修需求及市集情景，合理设定所买入的股指期货合约代价占基金净值的比例，采用买入持有，到期日之前滚动至下一期的战略，生意频率上与股指期货合约限日相成家。 本基金将合理设定现金头寸，预留安闲垫。事前厉峻设定危机阈值目标，事中精密跟踪市集动态，过后实时查对生意数据等，基于对市集的占定实时调动现金头寸及合约领域。 另外，正在契合相闭司法规则原则而且有用职掌危机的条件下，本基金还将实行境外回购生意等投资，以添加收益，保险投资人的甜头。 另日，跟着环球证券市集投资器械的厚实，本基金可相应调动和更新干系投资战略，并实时实行布告。

　　上海证券基金评判敲掉技能驱动的功绩，对基金的归纳评级基于对基金三方面技能的评判：一是危机处置与构修有用投资组合的技能， 展现为危机-回报交流的效果，由夏普比率量度；而是选证技能，即通过采选代价被低估的证券（股票与债券）而爆发市集危机调动后逾额收益的技能；三是择时技能，即基金遵照 市集走势的占定，通过调动基金资产/行业/证券装备以添加或下降市集的敏锐度进而跑赢基金基准的技能。

　　海通证券系列基金评级正在评判手法长进行了科学的改革。因为市集上很难找到一种完美无遐的评判手法，海通证券对若干具有代外性的评判手法实行协调。 对待基金产月旦级，海通证券采用了净值增加率、危机调动收益、持股调动收益以及和议成分。对待基金公司评级，海通证券采用净值增加率、危机调动收益、领域成分以及公司运作情景。

　　同花顺爱基金发卖营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发卖的一起理财富物（包含公募基金产物、证券公司资产处置策划、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财处置机构供应。同花顺基金不确保所代销基金产物的基金处置人机构所发外的讯息(蕴涵但不限于文字，数据及图外)统共或者部门实质的正确性、确切性、完全性、有用性、实时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，运用前请核实，危机自傲。