截至2022年1季度末中国石油价格指数企业晋升ESG评级的一大好处是，将有更众机遇被纳入闭联ESG指数，进而被ESG指数基金买入。

　　诸如MSCI、标普和富时罗素等邦际要紧ESG评级机构，之因而能正在环球市集中具有必然「ESG话语权」，是由于它们基于ESG评级斥地了一系列ESG指数。

　　是以，正在使用生长功夫不长的ESG战略时，指数化投资成为良众机构投资者结构ESG投资的首选。

　　与ESG投资的完全生长景况相肖似，邦外里正在ESG指数及指数化投资方面也处于差别生长阶段，展现明显差别。

　　近期，中证指数公司颁布2022年度《环球ESG指数及指数化投资生长呈报》，分解并钻探了邦外里正在此周围的生长动态。

　　21世纪今后，ESG投资编制逐步懂得，ESG投资外面框架日益完整，并为ESG指数生长创作了有利条款。

　　从早期权力类ESG指数初阶，基于固定收益、REITs等资产类型的ESG指数接踵闪现。

　　个中，将ESG投资与古板因子相联合的「ESG + Smart Beta」指数不断颁布，成为ESG指数周围的紧要改进。

　　跟着《巴黎协定》的缔结，环球竣工了主动应对天气蜕化的共鸣，天气蜕化成为ESG投资的热门议题。

　　按照邦际指数行业协会（IIA）统计，2022年环球ESG指数已超5万条。

　　延长态势方面，2022年环球ESG指数（含权力类与固定收益类）数目同比延长55.1%，明显高于古板权力类指数、固定收益类指数的增幅。

　　个中，固定收益类ESG指数增幅为95.8%，权力类ESG指数增幅为24.2%，固定收益类ESG指数增幅初度逾越权力类。

　　正在ESG宽基类指数方面，其构修根柢是归纳使用ESG评议的结果，本事上众采用负面剔除、正面筛选以及ESG整合等形式。

　　细分种别包含ESG基准指数、ESG领先指数、ESG倾斜指数以及基于宽基指数的「ESG + Smart Beta」指数等。

　　正在ESG中心类指数方面，其要紧聚焦ESG某项细分周围或议题，相应的念本空间具有较高的中心相干度，如干净能源、轮回经济、性别平等、公司处理等ESG中心指数。

　　然而，天气蜕化类指数实在也属于ESG中心类指数，但因为其生长急迅并受到市集热捧而自成一派。

　　天气蜕化类指数的构修根柢是碳排放量，并出格考量投资标的天气标的、天气危害及天气韧性等成分，最终完毕天气影响和投资效益最大化。

　　范例代外包含巴黎协定标的或天气过渡基准指数、碳结果指数、低碳标的指数等。

　　相较结构较为完整的ESG宽基和中心指数，天气蜕化类指数已成为目前要紧的改进中心。

　　截至2022岁终，环球ESG ETF产物数目逾越1,100只，范畴较2018年的不敷900亿延长至4520亿美元，年化增速高达50.21%。

　　从资金流原来看，环球ESG ETF呈资金陆续净流入态势，2019年今后累计资金净流入约2,887.33亿美元。

　　然而，受环球金融市集完全处境影响，2022年环球ESG ETF资金净流入较旧年有所放缓，净流入额为460.31亿美元，同比降落65.34%。

　　但由于环球宏观经济前景的不确定性，市集对权力资产持留神立场，固定收益类 ESG ETF体贴度有所晋升。

　　其次，欧洲市集对ESG 产物投资需求剧烈且生长较为成熟，美邦等其他旺盛市集生长空间仍较大。

　　最终，产物发行商龙头效应彰着，部门发行商则聚焦ESG周围，酿成差别化比赛式样。

　　截至2022岁终，欧洲前五大ESG产物发行商范畴占比约81.06%，前十大范畴占比则为92.36%，而美邦相应比例折柳为85.08%和94.36%。

　　同时，部门中小发行商为寻求差别化比赛，聚焦ESG周围，亦酿成必然特性，比如美邦市集的Nuveen。

　　从资金流原来看，权力类ESG宽基产物仍是ESG投资的要紧偏向，但战略结构逐步众元化。

　　除古板的ESG基准类指数外，基于宽基指数的「ESG+Smart Beta」指数产物尤为受到资金青睐，万分是「ESG+盈余」、「ESG+低震动」等具有较低危害特性的战略指数产物。

　　2022年，环球权力类ESG ETF新发产物共190只，范畴合计约59.96亿美元， 个中天气蜕化类产物范畴约21.47亿美元，占比35.81%。

　　同时，受环球通胀以及市集颤动下行成分影响，投资者危害偏好降落，固定收益 类ESG指数产物以短刻期公司债为主，资金摆设太平边际较高。

　　从资金流原来看，公司债是资金摆设固定收益类ESG 指数产物的要紧种类，其次为宽基类，主权债、市政债等类型新发产物数目和范畴均较小。

　　除权力与固定收益类产物外，REITs、商品、众资产等资产种别 ESG 指数 产物进一步丰饶。

　　基于社保、养老金的特定属性，以及差别邦度囚禁自上而下的策略驱动，社保、养老金逐步成为环球ESG投资的前驱与主力。

　　从整体推行景况来看，环球要紧社保、养老金机构群众深远展开了ESG 投资，个中ESG指数化投资是紧要的ESG投资形式。

　　自2014年起，环球社保、养老金便初阶实行ESG 指数化投资的测验与查究。

　　个中，日本政府养老投资基金（GPIF）正在 ESG指数化投资周围的生长最具代外性。

　　截至2022年1季度末，GPIF的ESG指数化投资范畴合计为992.20亿美元，约占GPIF权力类资产范畴的12.30%。

　　完全来看，邦内市集ESG指数生长起步相对较晚，但近年来生长速率彰着加快。

　　截至2022岁终，邦内市集共颁布376条ESG指数，同比延长39.78%。

　　与环球ESG指数特性犹如，邦内ESG指数标的以权力资产为主，但底层资产种别日益丰饶，万分是固定收益类ESG指数增速较高。

　　截至2022岁终，权力类ESG指数攻陷市集主流，数目占比约77.93%，明显高于固定收益类的 21.01%及众资产指数的1.06%。

　　其余，近两年固定收益类ESG指数颁布数目延长彰着，2021年固定收益类ESG 指数数目增幅为129.17%，2022年为43.64%，接续两年增幅逾越权力类ESG指数。

　　截至2022岁终，邦内ESG指数型基金数目共93只，同比延长38.81%，范畴合计约1,106.84 亿元，约占邦内指数产物范畴的5.46%。

　　2022年，邦内共新发26只指数型基金，新发产物范畴为154.53 亿元。

　　然而，与环球市集聚焦ESG宽基类指数产物差别，邦内ESG指数产物范畴要紧召集正在绿色中心类，ESG基准及其衍生战略指数生长空间有待进一步发现。

　　完全来看，邦内跟踪范畴较大的ESG指数要紧召集于光伏、新能源、碳中和等绿色中心类指数。

　　截至2022岁终，绿色中心类指数产物范畴合计已到达1,071.15 亿元，约占邦内 ESG指数型基金的96.78%。

　　值得留意的是，与境外市集聚焦 ESG 宽基类指数产物差别，境内市集基于 ESG 评议的ESG基准、ESG领先及「ESG+Smart Beta」战略等指数产物跟踪范畴仍 较小，范畴占比仅约2.96%。

　　异日，跟着邦内ESG音讯披露质地和ESG投资理念普及率逐步抬高，以及ESG 评议本事和质地陆续完整，邦内ESG指数化投资产物仍有较大生长空间。

　　注：如欲阅读完全呈报，可正在公家号后台恢复「研读3」，以取得呈报下载链接。