年化收益率达23%Thursday, February 22, 20242月中旬，A股商场延续反弹走势，成交热度没有太大改变，首要正在9000亿元左近勾留。板块陆续轮动，前期跌幅较大的医药、新能源相干行业展现反弹，能源、金融、歇闲任事相干板块跌幅居前。气魄上看，中小盘股涨幅较大。基差方面，上周沪深300指数、中证500指数贴水幅度有所伸张，抵达2%至3%不等的水准。

　　港股方面，香港第五轮疫情来袭，为经济勾当扩大了阻力，港股显露平淡：恒生指数进入反弹后的横盘历程，恒生科技跌速趋缓，进入短期颠簸阶段，恒生香港中资企业指数显露强势。板块上看，半导体、食物饮料、质料和能源等板块涨势较好。美股方面，上周商场仍未从美联储一月议息聚会纪要的暗影中走出来，美邦三大股指反弹乏力，指数下探至前期低位左近，矿业、航天，金融、烟草等为数不众的行业显露较强。

　　大宗商品商场方面，乌东大势和供应链重要不停驱动大宗商品上涨，此中邦际油价加快攀升后正在高位大幅颠簸，上周WTI4月合约最高切近94美元，功夫最低触及88美元一线；LME首要金属中，铝、镍、锡正在前期小幅盘整后重拾升势。邦内方面，工业品和农产物走势趋同，二者继前期小幅回调后，上周止跌企稳并小幅上涨，农产物涨幅稍大。工业品中玄色、有色板块颠簸上行，化工板块陆续回落，农产物中油脂、饲料板块走高，谷物不停下跌。

　　中基50指数正在上周显露精良：正在股票商场小幅反弹的靠山下，股票众头政策收益较众，鼓动指数上行，对冲政策也有剩余。邦内期货商场振动率虽无太大变革，但趋向转向为CTA与衍生品政策带来必定的剩余难度，上周该政策微亏。归纳起来看，上周股票政策同CTA及衍生品政策的振动有所对冲，中基50指数稳中有升。

　　中基50指数正在2月18日当周收于1753.51点，较2月11日当周上涨0.71%。

　　目标方面，中基50指数年化收益率超20%，为沪深300指数年化收益率7%的三倍；危机方面，中基50指数的年化振动率正在12%阁下，最大回撤不堪过10%，均明显低于沪深300指数；危机收益例如面，中基50指数的夏普比率正在1.8阁下，而沪深300指数仅为0.3。

　　中基50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳重型指数（以下简称“中基50稳重型指数”）的基准日为2020年1月1日，2月18日当周收于1537.07点，较2月11日当周上涨0.40%。

　　中基50稳重型指数以稳重收益为倾向，创造以后指数年化振动率不到8%，最大回撤不堪过4%；收益方面，中基50稳重型指数累计收益胜过50%，年化收益率达23%，夏普比率切近3。

　　上周，中基50指数上涨0.71%，三大类政策中股票众头政策功勋最众，为0.63%，对冲政策也有功勋，达0.13%，CTA及衍生品政策微亏0.05%。

　　股票众头政策下的量化指增政策剩余较众，其次为平衡发展、深度根本面和逆向投资政策；对冲政策下的子政策剩余较为平衡；CTA与衍生品政策下的各式子政策中，另类政策有必定的亏本，其他子政策亏本幅度较小。

　　上周50支成份基金中有36支剩余，从统计目标上看，除CTA与衍生品政策外，其余政策盈亏分散都较量平衡。

　　上周，中基50稳重型指数上涨0.40%，此中配比吞没半壁山河、饰演组合事迹不乱器脚色的对冲政策功勋剩余0.29%，经平衡设备的股票众头政策功勋了0.18%，CTA及衍生品政策小幅亏本0.07%。

　　二级政策上看，对冲政策下各政策显露较量平衡，股票众头政策下的量化指增政策显露异常卓越，CTA及衍生品政策下的另类政策展现小幅亏本。

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