国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)2018年第1季度报告基金执掌人:邦泰基金执掌有限公司 基金托管人:中邦筑立银行股份有限公司 叙述送出日期:二〇一八年四月二十日§1首要提示 基金执掌人的董事会及董事担保本叙述所载原料不存正在作假记录、误导性陈述或强大脱漏,并对其实质的真正性、凿凿性和完善性担当片面及连带负担。 基金托管人中邦筑立银行股份有限公司遵照本基金合同商定,于2018年4月18日复核了本叙述中的财政目标、净值出现和投资组合叙述等实质,担保复核实质不存正在作假记录、误导性陈述或者强大脱漏。 基金执掌人容许以竭诚信用、辛勤尽责的法则执掌和操纵基金资产,但不担保基金肯定盈余。 基金的过旧事迹并不代外其将来出现。投资有危急,投资者正在作出投资决议前应提神阅读本基金的招募仿单。 本叙述中财政原料未经审计。 本叙述期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2基金产物大概 基金简称 邦泰大宗商品(QDII-LOF) 场内简称 邦泰商品 基金主代码 160216 交往代码 160216 基金运作办法 上市左券型怒放式 基金合同生效日 2012年5月3日 叙述期末基金份额总额 225,027,494.71份 投资宗旨 本基金通过正在大宗商品各类类间的星散装备以及正在商品类、固定收益类资产间的动态装备,尽力正在有用独揽基金资产完全震撼性的条件下分享大宗商品墟市增加的收益。 投资战术 本基金的投资战术为起首确定基准装备比例,网罗商品类、固定收益类资产间的大类资产装备比例和各商品种类间的种类装备比例,然后以基准装备比例为参照修建投资组合,结果遵照墟市震撼性安排固定收益类资产比例,以求将投资组合的完全危急独揽正在特定的程度以内。 事迹斗劲基准 邦泰大宗商品装备指数(全收益指数)(注:以黎民币计价估量) 危急收益特色 本基金为基金中基金,基金执掌人尽力将基金年化震撼率独揽正在特定的程度(年化15%)以内。于是本基金属于证券投资基金中的较高预期危急和预期收益的基金。 基金执掌人 邦泰基金执掌有限公司 基金托管人 中邦筑立银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 StateStreetBankandTrustCompany 境外资产托管人中文名称 美邦道富银行 §3重要财政目标和基金净值出现 3.1重要财政目标 单元:黎民币元 重要财政目标 叙述期 (2018年1月1日-2018年3月31日) 1.本期已完毕收益 7,651,767.36 2.本期利润 5,434,629.90 3.加权均匀基金份额本期利润 0.0202 4.期末基金资产净值 106,590,084.88 5.期末基金份额净值 0.474 注:(1)本期已完毕收益指基金本期利钱收入、投资收益、其他收入(不含平允代价蜕变收益)扣除合系用度后的余额,本期利润为本期已完毕收益加上本期平允代价蜕变收益。 (2)所述基金事迹目标不网罗持有人认购或交往基金的各项用度,计入用度后实践收益程度要低于所列数字。 3.2基金净值出现 3.2.1本叙述期基金份额净值增加率及其与同期事迹斗劲基准收益率的斗劲 阶段 净值增加率① 净值增加率规范差② 事迹斗劲基准收益率③ 事迹斗劲基准收益率规范差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.95% 1.55% -2.96% 0.62% 6.91% 0.93% 注:同期事迹斗劲基准以黎民币计价。 3.2.2自基金合同生效今后基金累计份额净值增加率蜕变及其与同期事迹斗劲基准收益率蜕变的斗劲 邦泰大宗商品装备证券投资基金(LOF) 累计份额净值增加率与事迹斗劲基准收益率汗青走势比拟图 (2012年5月3日至2018年3月31日) 注:(1)本基金正在6个月筑仓期结尾时,各项资产装备比例契合合同商定。 (2)同期事迹斗劲基准以黎民币计价。 (3)本基金的合同生效日为2012年5月3日。 §4执掌人叙述 4.1基金司理(或基金司理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金司理限日 证券从业年限 注脚 任职日期 离任日期 吴向军 本基金的基金司理、邦泰中邦企业境外高收益债(QDII)、邦泰纳斯达克100指数(QDII)、邦泰环球绝对收益(QDII-FOF)、邦泰中邦企业信用精选债券(QDII)的基金司理、邦际生意部副总监(主理管事)、海外投资总监 2015-07-14 - 14年 硕士商量生。2004年6月至2007年6月正在美邦AveraGlobalPartners管事,掌管股票了解师;2007年6月至2011年4月美邦SecurityGlobalInvestors管事,掌管高级了解师。2011年5月起加友邦泰基金执掌有限公司,2013年4月起任邦泰中邦企业境外高收益债券型证券投资基金的基金司理,2013年8月至2017年12月兼任邦泰美邦房地产斥地股票型证券投资基金的基金司理,2015年7月起任邦泰纳斯达克100指数证券投资基金和邦泰大宗商品装备证券投资基金(LOF)的基金司理,2015年12月起任邦泰环球绝对收益型基金优选证券投资基金的基金司理,2017年9月起兼任邦泰中邦企业信用精选债券型证券投资基金(QDII)的基金司理。2015年8月至2016年6月任邦际生意部副总监,2016年6月起任邦际生意部副总监(主理管事),2017年7月起任海外投资总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决策生效之日,首任基金司理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的寓意按照行业协会《证券业从业职员资历执掌举措》的合系划定。 4.2执掌人对叙述期内本基金运作遵规取信处境的注脚 本叙述期内,本基金执掌人厉厉恪守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金执掌公司公允交往轨制辅导偏睹》等相合公法原则的划定,厉厉恪守基金合同和招募仿单商定,本着竭诚信用、辛勤尽责、最大范围包庇投资人合法权利等法则执掌和操纵基金资产,正在独揽危急的根本上为持有人寻求最大益处。本叙述期内,本基金运作合法合规,未产生损害基金份额持有人益处的手脚,未产生黑幕交往、利用墟市和不妥相干交往及其他违规手脚,音讯披露实时、凿凿、完善,本基金与本基金执掌人所执掌的其他基金资产、投资组合与公司资产之间厉厉分散、公允对付,基金执掌小组维持独立运作,并通过科学决议、标准运作、尽心执掌和健康内控体例,有用保证投资人的合法权利。 4.3公允交往专项注脚 4.3.1公允交往轨制的实施处境 本叙述期内,本基金执掌人厉厉恪守《证券投资基金执掌公司公允交往轨制辅导偏睹》的合系划定,通过厉厉的内部危急独揽轨制和流程,对各合头的投资危急和执掌危急举办有用独揽,厉厉独揽分歧投资组合之间的同日反向交往,厉厉禁止或许导致不公允交往和益处输送的同日反向交往,确保公允对付所执掌的完全基金和投资组合,确实提防益处输送手脚。 4.3.2相当交往手脚的专项注脚 本叙述期内,本基金与本基金执掌人所执掌的其他投资组合未产生大额同日反向交往。本叙述期内,未发明本基金有或许导致不公允交往和益处输送的相当交往。 4.4叙述期内基金的投资战术和事迹出现注脚 4.4.1叙述期内基金投资战术和运作了解 2018年一季度,咱们正在投资战术上增强了针对邦际原油合系投资种类的装备,以期正在油价反弹时获取收益。一季度WTI油价正在58-66美元/桶高位震动,中枢撑持正在63美元/桶把握,单季度累计上涨8%。 一季度墟市行情的主导要素网罗了美邦页岩油增产导致原油库存程度上升、原油需求淡旺季轮转、环球政事摩擦升温等。跟着油价正在60美元以上的高位企稳,页岩油坐蓐利润可观,美邦原油产量一向革新高。供应方面,美邦页岩油日均产量处正在一向攀升的趋向,肯定水平上弱小了OPEC成员邦的减产勤奋。需求方面,1月美邦极冷气候提振了取暖需求,肯定水平填充了2、3月份需求的偏弱。另外,沙特与伊朗的冲突正在3月今后有所升级,美邦与伊朗的纠缠又重燃,中东地缘风云复兴,成为继生意战后环球性的危急事变,对油价也酿成了肯定支持。 4.4.2叙述期内基金的事迹出现 本基金正在2018年第一季度的净值增加率为3.95%,同期事迹斗劲基准收益率为-2.96%(注:同期事迹斗劲基准以黎民币计价)。 4.5执掌人对宏观经济、证券墟市及行业走势的扼要预计 预计二季度,咱们以为OPEC减产与美邦页岩油复产之间的拉锯战仍将赓续。 宏观层面来看,二季度美联储加息、中美生意战升温恐对环球经济酿成负反应效用,以沙特、伊朗为代外的中东地缘政事危境是另一个潜正在危急,均或许酿成原油危急溢价的大幅上升。 供应端来看,美邦页岩油供应逐月加添,将掣肘油价的上行空间,但OPEC的高效减产希望肯定水平抵消这一负面影响。 需求端来看,目前美欧中等环球重要经济体保守苏醒,启发制品油需求端的繁盛景致。再加上美邦炼厂检修顶峰渐渐结尾,炼厂开工率抬升,墟市正处正在需求由淡季转向旺季的过渡期,制品油的累库周期估计将很速结尾,二季度原油的需求前景完全向好。 历久来看,将来原油墟市更大的交往中心仍正在于环球供需过剩形式的彻底盘旋。遵照邦际能源署IEA的测算,环球油市供需拐点希望正在2018年本色性降临,于是投资者能够正在原油投资上做中历久装备。咱们也会正在许可局限内接续中心装备原油合系投资种类。 4.6叙述期内基金持有人数或基金资产净值预警注脚 无。 §5投资组合叙述 5.1叙述期末基金资产组合处境 序号 项目 金额(黎民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权利投资 - - 个中:通俗股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信赖 - - 2 基金投资 89,218,353.27 74.71 3 固定收益投资 - - 个中:债券 - - 资产援手证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 个中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 个中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 泉币墟市器材 - - 7 银行存款和结算备付金合计 28,192,567.52 23.61 8 其他各项资产 2,012,529.46 1.69 9 合计 119,423,450.25 100.00 5.2叙述期末正在各个邦度(地域)证券墟市的股票及存托凭证投资分散 本基金本叙述期末未持有股票及存托凭证。 5.3叙述期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本叙述期末未持有股票及存托凭证。 5.4叙述期末按平允代价占基金资产净值比例巨细排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本叙述期末未持有股票及存托凭证。 5.5叙述期末按债券信用品级分类的债券投资组合 本基金本叙述期末未持有债券。 5.6叙述期末按平允代价占基金资产净值比例巨细排名的前五名债券投资明细 本基金本叙述期末未持有债券。 5.7叙述期末按平允代价占基金资产净值比例巨细排名的前十名资产援手证券投资明细 本基金本叙述期末未持有资产援手证券。 5.8叙述期末按平允代价占基金资产净值比例巨细排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本叙述期末未持有金融衍生品。 5.9叙述期末按平允代价占基金资产净值比例巨细排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作办法 执掌人 平允代价 (黎民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 UNITEDSTATESOILFUNDLP ETF基金 怒放式 USCommodityFundsLLC 19,777,906.73 18.56 2 IPATHS&PGSCICRUDEOILTR ETN基金 怒放式 BarclaysCapitalInc 12,876,458.66 12.08 3 PROSHARESULTRABLOOMBERGCR ETF基金 怒放式 ProShares 11,309,493.70 10.61 4 POWERSHARESDBUSDOLLARINDEXBULLISHFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServicesLLC 11,297,961.32 10.60 5 UNITEDSTATESBRENTOILFUND ETF基金 怒放式 USCommodityFundsLLC 11,016,504.45 10.34 6 VELOCITYSHARES3XLONGCRUDE ETN基金 怒放式 VelocityShares 8,862,542.46 8.31 7 POWERSHARESDBOILFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServicesLLC 8,101,891.94 7.60 8 UNITEDSTATES12MONTHOIL ETF基金 怒放式 USCommodityFundsLLC 5,879,574.72 5.52 9 POWERSHARESDBPRECMETALSFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServices 24,303.51 0.02 10 POWERSHARESDBAGRICULTUREFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServicesLLC 11,827.92 0.01 5.10投资组合叙述附注 5.10.1本叙述期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被囚禁部分立案考查或正在叙述编制日前一年受到公然诘问、处分的处境。 5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于胜过基金合同划定备选股票库以外的处境。 5.10.3其他资产组成 序号 名称 金额(黎民币元) 1 存出担保金 - 2 应收证券整理款 1,821,299.18 3 应收股利 - 4 应收利钱 2,436.96 5 应收申购款 188,793.32 6 其他应收款 - 7 待摊用度 - 8 其他 - 9 合计 2,012,529.46 5.10.4叙述期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本叙述期末未持有可转换债券。 5.10.5叙述期末前十名股票中存正在畅达受限处境的注脚 本基金本叙述期末未持有股票。 §6怒放式基金份额蜕变 单元:份 叙述期期初基金份额总额 331,446,226.06 叙述期基金总申购份额 17,352,739.08 减:叙述期基金总赎回份额 123,771,470.43 叙述期基金拆分蜕变份额 - 叙述期期末基金份额总额 225,027,494.71 §7基金执掌人操纵固有资金投血本基金交往明细 本叙述期内本基金执掌人未操纵固有资金投血本基金。截至本叙述期末,本基金执掌人未持有本基金。 §8备查文献目次 8.1备查文献目次 1、邦泰大宗商品装备证券投资基金(LOF)基金合同 2、邦泰大宗商品装备证券投资基金(LOF)托管和议 3、合于批准邦泰大宗商品装备证券投资基金(LOF)召募的批复 4、叙述期内披露的各项告示 5、公法原则央浼备查的其他文献 8.2存放地址 本基金执掌人邦泰基金执掌有限公司办公地址——上海市虹口区公允道18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 本基金托管人中邦筑立银行股份有限公司办公地址——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 8.3查阅办法 可商酌本基金执掌人;片面备查文献可正在本基金执掌人公司网站上查阅。 客户任事中央电线, 客户投诉电线 公司网址:邦泰基金执掌有限公司 二〇一八年四月二十日