美元指数最新指数构成黄金价格上涨最直接及最明确的驱动2024年1月24日,受美强劲的经济数据压造,金价延续回落,截至收盘,COMEX黄金期货跌0.56%报2014.4美元/盎司,创本年从此新低。
今日黄金期货开盘小幅回调,但不改黄金股上涨趋向,市集首只黄金股ETF(517520)连涨3天,盘中一度涨至1.66%。截至11:23,中证沪深港黄金财富股票指数(931238)强势上涨1.65%,因素股深中华A(000017)上涨8.37%,五矿资源(01208)上涨4.41%,济南高新(600807)上涨3.57%,航民股份(600987),铜陵有色(000630)等个股跟涨。
周三晚间,美邦1月造造业、供职业PMI初值数据揭晓,造造业PMI初值录得50.3,为15个月新高;供职业PMI初值录得52.9,为7个月新高。其余,美邦至1月19日当周EIA计谋石油储蓄库存数据录得92,远超前值59.6。
点评:光大期货以为,PMI数据揭晓后,COMEX金价自高位应声下跌,占据日盘涨幅。而计谋石油储蓄库存数据的揭晓,进一步刺激金价一道下挫,颓势不改。金价短期走势确实认,仍需重心闭切周四的GDP数据和周五的通胀数据。
1)美联储从2022年3月到2023年7月份资历11次相连加息,将基准利率从2022年2月份贴近零程度进步到了5.25%-5.5%的局限,是2001年从此的最高息金,也是20世纪80年代石油危殆从此最激进的加息。峻峭的加息斜率鞭策10年期美债收益率最高贴近5%,即使已有回落,仍正在4%的程度,对应美债实践收益率正在1.8%程度。举动黄金订价锚的美债实践收益率处于近20年的高位,正在高利率影响下美邦经济一朝走弱,让与出降息的空间,实践利率下行,组成黄金代价上涨最直接及最了了的驱动。可是,黄金代价向上的经过是失败的,由于美邦经济体现出了很强的韧性。
2)鉴于黄金代价依旧上行趋向褂讪,摆设黄金的政策仍然有用,金价往上革新高,刺激黄金标的走强是值得希望的。
黄金ETF与实物黄金两者都是挂钩邦内金价(如上海金交所金价),但黄金股指数囊括了黄金财富链的上市公司,主如果金矿采掘公司和金饰珠宝零售商,黄金财富的上市公司股价与金价高度联系、但涨跌弹性高于黄金ETF和实物黄金,截止23年12月底,过去五年黄金股比拟金价(上海金)的贝塔约1.2倍~1.3倍。金矿企业的扩产和杠杆效应、黄金珠宝商的渠道扩张和品牌蚁合度擢升奉献黄金股的逾额收益。
黄金股ETF标的指数持仓蚁合度较高,聚焦金矿龙头,涵盖邦内最大的金矿公司。截至2023年12月29日,中证沪深港黄金财富股票指数(931238)前十大权重股分辩为紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、银泰黄金(000975)、中金黄金(600489)、赤峰黄金(600988)、招金矿业(01818)、(02899)、周大福(01929)、西部矿业(601168)、(01787),前十大权重股合计占比65.31%。