浙商证券：予宁德时代(300750SZ)“买入”评级 目标价8373元智通财经APP获悉，浙商证券宣告商讨讲述称，予宁德时间(300750.SZ)“买入”评级，估计21-23年归母净利润到达124.84/229.42/338.53亿元，同比增124%/84%/48%，PE为123.74/67.33/45.63倍。基于公司正在供应链管制、产能界限、产物本事、墟市份额等全方位领先上风，予22年85倍PE，倾向价837.3元。

　　我邦《2030年前碳达峰行为计划》精确提出2030年邦内新能源汽车增量浸透率到达40%(该行估计将提前告竣);美邦提出2030年零排放汽车增量浸透率到达50%;欧盟提出2035年起欧洲零排放车增量浸透率达100%。公司2021年Q1-3装机量正在邦内份额近51%，海外份额达19%，环球份额超34%，正在逐鹿激烈的出海之道勇猛抢先。估计2021-2023年环球新能源车销量将到达647/1002/1420万辆，环球动力电池产量将到达448/736/1096GWh，公司加疾扩产、不断更始，份额(产量口径)希望不断抬高到30%/35%/39%。

　　效能不不变不轨则的风电光伏大界限并网将衍生广大调峰调频需求，驱动电力体系储能需求发作，电化学储能仰仗生动便捷的性子将优先启动迅疾伸长。公司深耕电芯创设/电池体系管制/储能集成计划众年，2014年已有储能体系出货，本年更出货众个百MWh级项目，仰仗正在动力范畴堆集的品牌影响力和本事、产能界限上风，是大型储能项目正在环球范畴内为数不众的可选上风厂商。估计2021-2023年储能销量将迅疾伸长到14/71/70GWh，优先抢占环球墟市份额。

　　新能源、电池本事更始仍正在迅疾实行时，公司研发团队已麇集近8千名本事精英，正正在申请的研发专利超出3千项。通过合股、策略合营与供应链上下逛整个枢纽公司正在坐蓐、供应、研发上深度合营，络续点亮前沿本事以连结领先上风。估计公司正在方今原原料高本钱压力下将通过本事工艺修正告竣迅疾降本。

　　危急提示：新能源车销量、电化学储能装机量、本钱传导、墟市份额晋升不足预期等。